Периодические издания | Аналитические материалы | Статистические базы данных | Архивы | О компании | Полезная информация | Карта сайта

Макроэкономические агенты
РФ

№ 1/2009

Главная страница
Использованы данные Росстата, Центробанка РФ, АЛ «Веди» Обозрение № 1/2009

Государство Предприятия Население Банковская система Внешний мир

Государство

Консолидированный бюджет

По данным Министерства финансов России, консолидированный бюджет РФ в январе-сентябре 2008 г. исполнен по доходам на сумму 12 178.9 млрд. руб., по расходам — на 8741.5 млрд. руб. Профицит консолидированного бюджета за рассматриваемый период равнялся 3437.4 млрд. руб. (в январе-сентябре 2007 г. профицит составил 2182.6 млрд. руб.).

По оперативным данным Федеральной налоговой службы, в консолидированный бюджет Российской Федерации в январе-сентябре 2008 г. поступило налогов, сборов и иных обязательных платежей, администрируемых ФНС России (без учета единого социального налога, зачисляемого в федеральный бюджет, на сумму 6168.3 млрд. руб., что на 32.4% больше, чем за соответствующий период предыдущего года. В сентябре 2008 г. поступления в консолидированный бюджет составили 510.1 млрд. руб. и сократились по сравнению с предыдущим месяцем на 7.4%.

Основную часть налогов, сборов и иных обязательных платежей консолидированного бюджета в январе-сентябре 2008 г. обеспечили поступления налога на прибыль организаций — 32.7%, налога на добычу полезных ископаемых — 22.4%, налога на доходы физических лиц — 19.3%, налога на добавленную стоимость на товары (работы, услуги), реализуемые на территории Российской Федерации, — 13.0%.

В январе-сентябре 2008 г. в консолидированный бюджет Российской Федерации поступило федеральных налогов и сборов на сумму 5665.0 млрд. руб. (91.9% от общей суммы налоговых доходов), региональных — 300.3 млрд. руб. (4.9%), местных налогов и сборов — 65.1 млрд. руб. (1.1%), налогов со специальным налоговым режимом — 134.4 млрд. руб. (2.2%).

Поступление налога на прибыль организаций в консолидированный бюджет в январе-сентябре 2008 г. составило 2016.2 млрд. руб. и увеличилось по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. на 47.3%. В сентябре 2008 г. поступление налога на прибыль организаций составило 189.2 млрд. руб. и возросло по сравнению с предыдущим месяцем на 4.1%.

Поступление налога на доходы физических лиц в консолидированный бюджет Российской Федерации (консолидированные бюджеты субъектов Российской Федерации) в январе-сентябре 2008 г. составило 1187.5 млрд. руб., что на 37.4% больше, чем за соответствующий период предыдущего года. В сентябре 2008 г. поступление налога на доходы физических лиц составило 128.4 млрд. руб., что на 0.2% больше, чем в предыдущем месяце.

Поступление акцизов по подакцизным товарам (продукции), производимым на территории Российской Федерации, в консолидированный бюджет в январе-сентябре 2008 г. составило 232.3 млрд. руб., что на 9.5% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. В сентябре 2008 г. в консолидированный бюджет поступило акцизов по подакцизным товарам (продукции), производимым на территории Российской Федерации, на сумму 26.9 млрд. руб., что на 3.8% меньше, чем в предыдущем месяце.

Поступление налога на добычу полезных ископаемых в январе-сентябре 2008 г. составило 1379.7 млрд. руб., увеличившись по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 64.5%. При этом доля поступлений налога на добычу нефти составила 92.5% и увеличилась по сравнению с январем-сентябрем 2007 г. на 3.7 процентного пункта. Доля налога на добычу газа горючего природного сократилась на 2.9 процентного пункта, составив 5.0%. В сентябре 2008 г. поступление налога на добычу полезных ископаемых составило 161.9 млрд. руб., что на 12.9% меньше по сравнению с предыдущим месяцем.

Поступление налогов и взносов на социальные нужды, администрируемых Федеральной налоговой службой, в январе-сентябре 2008 г. составило 1519.9 млрд. руб. (с учетом погашения задолженности в государственные внебюджетные фонды) и возросло по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 28.1%. В сентябре 2008 г. поступление составило 164.9 млрд. руб. и снизилось по сравнению с предыдущим месяцем на 1.4%.

Федеральный бюджет

По данным Минфина России, федеральный бюджет в январе-сентябре 2008 г. исполнен по доходам на сумму 7155.7 млрд. руб., по расходам, включая финансовую помощь бюджетам других уровней, — на 4594.2 млрд. руб. Профицит федерального бюджета за рассматриваемый период составил 2561.5 млрд. руб.

Исполнение федерального бюджета представлено в таблице.

Исполнение федерального бюджета РФ за январь-сентябрь 2008 г.

  Утвержденный бюджет на 2008 г. Фактическое исполнение за январь-сентябрь 2008 г.
млрд. руб. млрд. руб. в % к утвержденному бюджету на 2008 г.
ДОХОДЫ   7155.7  
  в том числе:
Налог на прибыль (доход) предприятий и организаций   603.7  
Единый социальный налог   369.8  
Налог на добавленную стоимость:
  на товары (работы, услуги), реализуемые на территории Российской Федерации   800.3  
  на товары, ввозимые на территорию Российской Федерации   826.4  
Акцизы по подакцизным товарам (продукции):
  производимым на территории Российской Федерации   91.9  
  ввозимым на территорию Российской Федерации   26.3  
Налоги, сборы и регулярные платежи за пользование природными ресурсами   1322.3  
Задолженность и перерасчеты по отмененным налогам, сборам и иным обязательным платежам   0.7  
Доходы от внешнеэкономической деятельности   2722.7  
Доходы от использования имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности   99.6  
Безвозмездные поступления   1.0  
Платежи при пользовании природными ресурсами   100.3  
РАСХОДЫ 7021.9 4594.2 65.4
  в том числе:
Общегосударственные вопросы 870.3 560.3 64.4
  из них на обслуживание государственного и муниципального долга 179.9 130.9 72.8
На национальную оборону 1016.7 618.8 60.9
На правоохранительную деятельность и обеспечение безопасности государства 827.2 551.5 66.7
На национальную экономику 771.3 447.1 58.0
  в том числе:
  топливо и энергетику 14.7 5.4 36.7
  сельское хозяйство и рыболовство 59.5 47.1 79.1
  транспорт 106.7 40.4 37.9
  дорожное хозяйство 173.7 108.5 62.5
  связь и информатику 13.0 10.0 76.8
  прикладные научные исследования в области национальной экономики 75.6 43.5 57.6
  другие вопросы в области национальной экономики 253.3 145.7 57.5
  жилищно-коммунальное хозяйство 64.0 34.3 53.6
Социально-культурные мероприятия 935.3 623.3 66.6
Межбюджетные трансферты 2527.3 1752.6 69.3
ДЕФИЦИТ (-), ПРОФИЦИТ (+)   2561.5  

Процентные платежи (обслуживание государственного и муниципального долга) в январе-сентябре 2008 г. составили 130.9 млрд. руб., их удельный вес в общем объеме произведенных расходов федерального бюджета составил 2.9%.

Поступление нефтегазовых доходов в федеральный бюджет в январе-сентябре 2008 г. составило 3430.9 млрд. руб., в том числе налог на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья — 1288.9 млрд. руб., вывозные таможенные пошлины на нефть сырую, газ природный и товары, выработанные из нефти, — 2142.1 млрд. руб.

Совокупный объем средств Резервного фонда (в рублях и иностранной валюте) на 1 октября 2008 г. составил 3559.2 млрд. руб. и увеличился по сравнению с 1 сентября 2008 г. на 1.6%, Фонда национального благосостояния — соответственно 1228.9 млрд. руб. и в 1.6 раза.

Предприятия

В январе-августе 2008 г. сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций (без организаций, осуществляющих деятельность в растениеводстве, животноводстве, растениеводстве в сочетании с животноводством (смешанное сельское хозяйство), без субъектов малого предпринимательства, банков, страховых и бюджетных организаций) в действующих ценах составил +4302.4 млрд. руб., или +180.5 млрд. долл. США (40.4 тыс. организаций получили прибыль в размере 4883.1 млрд. руб., 16,0 тыс. организаций имели убыток на сумму 580.7 млрд. руб.).

В январе-августе 2008 г. доля убыточных организаций по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. снизилась на 0.8 процентного пункта и составила 28.4%.

Доля убыточных в общем числе предприятий и их финансовые результаты

  Январь-август 2008 г. Январь-август 2007 г.
Сумма прибыли, млрд. руб. Число убыточных предприятий в % к общему числу предприятий Сумма убытка, млрд. руб. Сумма прибыли, млрд. руб. Число убыточных предприятий в % к общему числу предприятий Сумма убытка, млрд. руб.
Всего 4883.1 28.4 580.7 3278.8 29.2 270.6
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
Рыболовство, рыбоводство 4.7 29.1 1.5 4.1 28.6 0.9
Добыча полезных ископаемых 936.3 33.3 27.8 582.3 35.1 27.4
Обрабатывающие производства 1819.2 26.3 96.2 1188.2 28.8 65.8
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 105.9 49.7 55.9 118.2 50.5 49.6
Строительство 97.6 23.3 22.6 64.3 28.0 17.8
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 966.2 19.4 106.6 552.3 20.3 33.7
Гостиницы и рестораны 15.2 24.8 1.3 13.7 27.5 1.6
Транспорт и связь 568.0 36.9 41.8 455.2 35.7 30.7
Финансовая деятельность 15.9 27.4 171.9 106.0 20.7 0.7
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 300.5 27.8 40.9 153.4 29.8 30.6
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 0.4 11.6 0.2 0.3 16.5 0.1
Образование 1.8 20.3 0.4 1.6 24.8 0.3
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 5.1 24.4 1.2 4.6 23.5 0.9
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 43.3 34.6 8.1 30.8 33.3 8.9

На конец августа 2008 г. суммарная задолженность по обязательствам организаций составила 25 989.4 млрд. руб., из нее просроченная — 930.4 млрд. руб., или 3.6% от общей суммы задолженности (на конец августа 2007 г. — 4.7%, на конец июля 2008 г. — 3.5%).

Кредиторская задолженность в целом по России на конец августа 2008 г. составила 12 744.7 млрд. руб., из нее просроченная — 871.2 млрд. руб., или 6.8% от общей суммы кредиторской задолженности (на конец августа 2007 г. — 8.9%, на конец июля 2008 г. — 6.6%).

Задолженность по полученным кредитам банков и займам в целом по России на конец августа 2008 г. составила 13 244.7 млрд. руб., в том числе просроченная — 59.2 млрд. руб., или 0.4% от общего объема задолженности по полученным кредитам банков и займам (на конец августа 2007 г. — 0.7%, на конец июля 2008 г. — 0.5%).

Дебиторская задолженность в целом по России на конец августа 2008 г. составила 13 492.7 млрд. руб., из нее просроченная — 1071.2 млрд. руб., или 7.9% от общего объема дебиторской задолженности (на конец августа 2007 г. — 10.0%, на конец июля 2008 г. — 7.3%).

Население

В январе-октябре 2008 г. объем денежных доходов населения сложился в размере 20 588.6 млрд. руб. и увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. на 24.9%. Население израсходовало средств на покупку товаров и оплату услуг в сумме 15 089.8 млрд. руб., что на 27.8% больше, чем в январе-октябре 2007 г. Сбережения за этот период составили 2559.6 млрд. руб., что на 16.5% больше, чем за соответствующий период предыдущего года.

Реальные располагаемые денежные доходы (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен) в октябре 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. увеличились на 6.9%, в январе-октябре 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего гола — на 7.6%.

Денежные доходы населения в октябре 2008 г. сложились в сумме 2308.8 млрд. руб. и увеличились по сравнению с октябрем 2007 г. на 24.1%, денежные расходы населения — соответственно 2273.8 млрд. руб. и на 24.6%. Превышение денежных доходов населения над расходами составило 35.0 млрд. руб.

Средняя начисленная заработная плата в октябре 2008 г. составила 18 093 руб. и по сравнению с октябрем 2007 г. выросла на 27.7%.

Среднемесячная заработная плата в народном хозяйстве в руб. и в долл. США
и темпы ее роста в рублевом выражении

  08/05 09/05 08/06 09/06 08/07 09/07 08/08 09/08
Руб.
Долл. США
Темпы роста зарплаты, %
ВСЕГО (без кооперативов, совместных и частных предприятий) 8616 8829 10853 11127 13270 13677 17244 17739
301.8 309.8 405.9 415.5 517.3 548.2 701.5 702.5
99.6 102.5 99.7 102.5 98.0 103.1 97.1 102.9
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 4087 4160 5039 5262 6734 6933 9324 9214
143.2 146.0 188.4 196.5 262.5 277.9 379.3 364.9
106.2 101.8 103.4 104.4 103.6 103.0 104.7 98.8
Рыболовство, рыбоводство 9220 10897 13448 12517 14264 17143 18155 22865
322.9 382.4 502.9 467.4 556.1 687.1 738.6 905.5
93.7 118.2 95.8 93.1 110.6 120.2 107.9 125.9
Добыча полезных ископаемых 23122 19972 26966 22742 30152 30827 34403 38338
809.9 700.8 1008.5 849.2 1175.5 1235.6 1399.6 1518.3
124.3 86.4 117.6 84.3 101.5 102.2 100.5 111.4
Обрабатывающие производства 8806 8796 10703 10638 13346 13181 16668 16735
308.4 308.6 400.3 397.2 520.3 528.3 678.1 662.8
101.3 99.9 101.7 99.4 100.7 98.8 98.6 100.4
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 10537 10768 13024 12881 15795 15608 19241 19314
369.1 377.8 487.1 481.0 615.8 625.6 782.8 764.9
100.3 102.2 100.0 98.9 101.0 98.8 97.4 100.4
Строительство 9487 9533 12218 12197 14935 15065 19457 20141
332.3 334.5 456.9 455.5 582.3 603.8 791.6 797.7
103.1 100.5 104.4 99.8 101.6 100.9 99.6 103.5
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 6379 6287 8864 8879 10551 10621 14776 14861
223.4 220.6 331.5 331.6 411.3 425.7 601.1 588.6
101.5 98.6 101.3 100.2 98.8 100.7 95.5 100.6
Гостиницы и рестораны 6507 6913 7168 7540 9143 9742 11583 12095
227.9 242.6 268.1 281.6 356.5 390.5 471.2 479.0
97.9 106.2 94.5 105.2 97.4 106.6 97.4 104.4
Транспорт и связь 12177 11765 14012 13471 17230 16685 22333 21745
426.5 412.8 524.0 503.0 671.7 668.7 908.6 861.2
105.7 96.6 103.7 96.1 103.2 96.8 104.2 97.4
Финансовая деятельность 21611 23095 25866 29450 32101 30330 42433 36177
757.0 810.4 967.3 1099.7 1251.5 1215.6 1726.3 1432.8
92.3 106.9 93.9 113.9 94.0 94.5 103.1 85.3
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 9568 10037 12687 13374 16465 17413 21087 22460
335.1 352.2 474.5 499.4 641.9 697.9 857.9 889.5
97.3 104.9 96.9 105.4 97.7 105.8 96.3 106.5
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 10217 10851 12062 13367 14498 15500 18904 20082
357.9 380.7 451.1 499.1 565.2 621.2 769.1 795.3
94.4 106.2 94.8 110.8 90.1 106.9 86.7 106.2
Образование 4557 5644 6152 7033 7392 8903 9732 11411
159.6 198.0 230.1 262.6 288.2 356.8 395.9 451.9
89.4 123.9 90.3 114.3 90.1 120.4 89.9 117.3
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 5633 6016 7980 8388 9242 10188 12417 12880
197.3 211.1 298.4 313.2 360.3 408.3 505.2 510.1
95.9 106.8 94.9 105.1 93.0 110.2 94.5 103.7
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 5925 6511 7745 8180 9712 10724 13055 14229
207.5 228.5 289.6 305.5 378.6 429.8 531.1 563.5
73.8 109.9 96.3 105.6 94.9 110.4 97.0 109.0

Средний размер назначенных месячных пенсий в октябре 2008 г. составил 4543 руб. и по сравнению с октябрем 2007 г. увеличился на 38.0%.

Оборот розничной торговли в октябре 2008 г. выразился значением 1270.9 млрд. руб., что в товарной массе на 12.3% больше, чем за соответствующий период предыдущего года, в январе-октябре 2008 г. — 11 156.5 млрд. руб. и больше на 14.7%.

Оборот общественного питания в октябре 2008 г. определился в объеме 70.4 млрд. руб., или 112.6% (в сопоставимых ценах) к соответствующему периоду предыдущего года, в январе-октябре 2008 г. — 580.0 млрд. руб., или 113.8%.

В октябре 2008 г. населению было оказано платных услуг на 364.9 млрд. руб., в январе-октябре 2008 г. — на 3353.4 млрд. руб. Удельный вес расходов на оплату услуг в потребительских расходах населения в октябре 2008 г. составил 21.4% против 22.3% в октябре 2007 г.

Банковская система

Основные тенденции

Банковский сектор в течение всей осени текущего года испытывал воздействие двух ключевых проблем: сжатия ресурсной базы и усиления кредитных рисков. Ноябрь 2008 г. не стал исключением — качество кредитного портфеля продолжило ухудшаться. Замедление оттока средств с клиентских счетов и депозитов сопровождалось необходимостью погасить значительный объем депозитов Минфина.

Однако, благодаря продолжению массированной поддержки со стороны Банка России, банковский сектор закончил ноябрь с вполне приличным темпом роста активов — 2.6%. Вследствие "эффекта базы" годовые темпы их роста тем не менее, немного замедлились — до 37.6%. При этом более 80% прироста активов (524 из 648 млрд. руб.) пришлось на три крупнейших банка — Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк. Увеличение активов по тройке крупнейших банков составило в ноябре 5.3%, тогда как по остальным банкам — суммарно 0.8%.

Рентабельность активов банковского сектора в рассматриваемый период была нулевой. Чистый финансовый результат по банковскому сектору в целом составил -0.7 млрд. руб. При этом убытки убыточных банков превысили 36 млрд. руб., а их число достигло 115, или более 10% всех действующих кредитных организаций.

Суммарный накопленный убыток убыточных банков по итогам одиннадцати месяцев 2008 г. вырос до 85 млрд. руб. Это привело к возникновению банков с отрицательным капиталом; на 01.12.2008 отрицательный капитал таких банков составил -49 млрд. руб.

Пассивы

В ноябре 2008 г. единственным источником ресурсов для банковского сектора остался Центральный банк: если в предыдущие месяцы поддержка денежных властей распределялась между Минфином и ЦБР, то в ноябре аукционы по размещению временно свободных средств бюджета прекратились, а бюджетные средства, уже размещенные на депозитах в банках, пришлось погашать за счет кредитов Банка России.

Отток средств с клиентских счетов (как физических, так и юридических лиц) практически остановился. В операциях с иностранными займами преобладали погашения ранее привлеченных кредитов.

Рублевый эквивалент средств физических лиц на счетах и депозитах в банках в ноябре практически не изменился — сокращение составило здесь всего 11 млрд. руб., или 0.2%. Годовые темпы роста рублевого эквивалента вкладов физических лиц во всех валютах снизились до 14.3%, а объем рублевых банковских сбережений вырос за 12 месяцев всего на 5.5%.

При этом продолжается тенденция к валютизации сбережений населения: объем рублевых вкладов в банках сократился на 187 млрд. руб.(4.0%), а объем вкладов в иностранной валюте, наоборот, увеличился на 5.7 млрд. долл., или на 16.6%. С учетом переоценки вкладов в иностранной валюте мы оцениваем отток депозитов населения из банковского сектора в ноябре в 30 млрд. руб., или 0.5%.

Сохранялся значительный спрос на наличную иностранную валюту. Оценка платежного баланса РФ за год свидетельствует о том, что в целом за четвертый квартал 2008 г. объем наличной иностранной валюты в российском небанковском секторе увеличился на 30 млрд. долл., или почти на 1 трлн. руб. (с учетом курсовой переоценки). Чистый спрос населения на наличную иностранную валюту составил в ноябре 7.6 млрд. долл. Показательно, что за три осенних месяца суммарный спрос на наличную валюту (21 млрд. долл.) оказался сопоставим с суммарным оттоком вкладов из банков (22 млрд. долл.).

При этом можно констатировать, что полномасштабной банковской паники осенью 2008 г. удалось избежать. Если в октябре основным источником средств для покупок валюты служили банковские депозиты, то в ноябре — наличные рубли, а средства с рублевых депозитов переводились в инвалютные.

Динамика депозитов населения в банках, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

Объем средств на банковских счетах и депозитах корпоративного сектора в ноябре 2008 г. также снизился в рублевом выражении на 57 млрд. руб., или на 1.0%. Годовые темпы роста данного показателя сократились до 22.1%.

Сокращение наблюдалось только по рублевым счетам и депозитам, объем которых уменьшился за месяц на 136 млрд. руб., или на 3.0%. Объем же счетов в иностранной валюте вырос более чем на 2 млрд. долл. (5.5% в долларовом выражении).

При этом фактическая налоговая нагрузка на экономику в исследуемый период оказалась значительно ниже октябрьской: объем поступлений в федеральный бюджет сократился в ноябре по сравнению с октябрем почти на 370 млрд. руб. и составил всего 570 млрд. руб. Таким образом, снижение объема финансовых ресурсов корпоративного сектора второй месяц подряд объясняется ухудшением финансового положения предприятий. Это подтверждается возросшими неплатежами по кредитами (см. раздел "Активы") и по заработной плате1.

Динамика средств юридических лиц, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

Объем иностранных пассивов банковского сектора сокращается четвертый месяц подряд. В ноябре в долларовом выражении он уменьшился на 7.2 млрд. долл. Оценка платежного баланса свидетельствует о фактическом отсутствии новых иностранных займов у банковского сектора. Сокращение иностранных обязательств банков в четвертом квартале текущего года — 28 млрд. долл. — совпадает с нашими оценками планировавшихся погашений.

Динамика господдержки банковского сектора в ноябре 2008 г. заметно замедлилась. Основной причиной этого стало прекращение аукционов Минфина по размещению временно свободных средств бюджета и погашения банками ранее полученных депозитов. В ноябре банки вернули Минфину около 550 млрд. руб. К концу года традиционно возрастают расходы бюджета и остатки средств на бюджетных счетах обычно сокращаются. Кроме того, в текущем году уже в ноябре был зафиксирован дефицит федерального бюджета в размере 300 млрд. руб., что сузило возможности Минфина в предоставлении ликвидности банкам.

Суммарно средства Минфина и кредиты Банка России банкам выросли в ноябре на 400 млрд. руб. Кроме того, ВТБ получил второй транш субординированного кредита от ВЭБа на 100 млрд. руб. за счет средств Фонда национального благосостояния. Напомним, что в октябре банки получили почти 1.3 трлн. руб. от денежных властей, включая 125 млрд. руб. субординированных кредитов ВТБ и Россельхозбанку при посредничестве ВЭБа.

Банк России предоставил банкам в рассматриваемый период кредитов на 945 млрд. руб. Из них 690 млрд. руб. пришлось на кредиты без обеспечения, задолженность банков по которым на 01.12.2008 составила 1.3 трлн. руб. 150 млрд. руб. получил Сбербанк в качестве второго транша субординированного кредита (всего к 01.12.2008 — 300 млрд. руб.). Остальные средства — чуть больше 100 млрд. руб. — были выданы в рамках различных инструментов под залог ценных бумаг и других активов (операции РЕПО, ломбардные и другие кредиты).

Рефинансирование со стороны Банка России не только компенсировало отток всех прочих привлеченных средств — физических и юридических лиц—резидентов, иностранных пассивов, бюджетных депозитов, но и обеспечило рост кредитов, а также ликвидных и, главным образом, иностранных активов банков. Таким образом, можно констатировать, что объемы рефинансирования были избыточны, если целью ставилась стабилизация ликвидности и ресурсной базы банковского сектора. Так, за октябрь-ноябрь эта избыточность оценивается нами в 460 млрд. руб., а за три осенних месяца — в 900 млрд. руб. (включая депозиты Минфина).

Структура пассивов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

  12/05 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 10/08 11/08
Пассивы, млрд. руб. 9696 13963 15516 17113 18131 20125 21323 23059 24572 25726 25924
Собственные средства 15.4 14.3 15.5 15.9 16.1 15.3 15.7 15.3 15.2 15.1 15.4
Кредиты Банка России 0.2 0.1 0.1 0.1 0.0 0.2 0.7 0.2 0.9 4.7 8.2
Межбанковские операции 4.0 3.4 3.3 3.1 2.9 4.1 4.3 4.1 3.5 4.0 5.2
Иностранные пассивы 13.7 17.1 16.3 17.0 17.6 18.1 17.2 18.3 19.0 18.5 17.5
Средства физических лиц 28.9 27.6 26.3 25.9 26.0 26.2 25.4 25.5 24.5 22.3 21.7
Средства предприятий и организаций 24.4 24.4 25.3 25.6 24.9 25.8 26.2 25.5 24.0 22.4 21.6
Счета и депозиты органов госуправления и местных органов власти 2.0 2.2 2.6 2.4 2.6 1.5 1.7 2.5 5.0 5.8 3.3
Выпущенные ценные бумаги 7.6 7.2 6.4 5.8 5.3 5.8 5.5 5.7 5.0 4.7 4.6
Источник: ЦБР, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

Активы

Кредитная активность банков в ноябре 2008 г. фактически замерла. Рост розничного кредитования ушел в отрицательную область. Избежать резкого спада в кредитовании корпоративных заемщиков помогает активность госбанков, сохраняющих положительные темпы роста кредитного портфеля, несмотря на заметное усиление рисков.

Динамика основных видов активов банков, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

Объем кредитов физическим лицам в ноябре текущего года сократился впервые за период с 2002 г.: темп роста за месяц составил здесь -0.8%. Годовые темпы роста данного показателя уменьшились до 39.8%

Сокращение затронуло как рублевый, так и валютный сегменты этого рынка: объем рублевых кредитов физическим лицам снизился в ноябре на 37 млрд. руб., кредитов в иностранной валюте — на 0.8 млрд. долл.

Одновременно ускорился рост просроченной задолженности по кредитам физическим лицам: в ноябре объем "просрочки" вырос на 10 млрд. руб., или на 7.4%. Доля просроченных кредитов в общем объем задолженности достигла 3.4%.

Снижение объема розничного кредитования среди различных групп банков носило фронтальный характер. Из крупных банков объем кредитов физическим лицам увеличился лишь у государственного ВТБ 24 и отдельных дочерних банков нерезидентов. Даже у Сбербанка портфель розничных кредитов сократился на 0.4%. Основной "вклад" в уменьшение данного показателя внесли негосударственные банки с преобладанием российского капитала — причем как крупные, так и мелкие и средние. На этот сегмент пришлось около 90% сокращения общего объема задолженности физических лиц по банковским кредитам.

Динамика кредитов физическим лицам, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

Темпы роста кредитов корпоративному сектору также продолжают оставаться на крайне низком уровне: за ноябрь их объем в рублевом выражении увеличился на 1.0%, или на 110 млрд. руб. Годовые темпы роста при этом замедлились до 35.3%.

Увеличение объема кредитов происходило в рассматриваемый период исключительно благодаря кредитам в иностранной валюте. Объем рублевых кредитов снизился на 0.1% (9 млрд. руб.). Рублевый эквивалент кредитов в иностранной валюте увеличился на 4.3% (120 млрд. руб.); около 40% этого увеличения было обеспечено изменением курса рубля к иностранным валютам.

Расширение кредитования корпоративных заемщиков осуществлялось преимущественно госбанками, которые сохранили положительные темпы роста кредитного портфеля. Прочие банки второй месяц подряд сокращают объем кредитов корпоративному сектору.

Спад в динамике кредитования корпоративного сектора сопровождается резким ухудшением "качества" кредитов: объем просроченных кредитов в ноябре вырос на 49 млрд. руб., а их доля в общем объеме кредитов достигла 2.0%, увеличившись за три месяца в два раза.

Динамика кредитов предприятиям и организациям, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

Объем иностранных активов банков, согласно балансовой отчетности, в ноябре 2008 г. сократился на 1.8 млрд. долл. Таким образом, отток капитала из банковского сектора в этом месяце резко замедлился. Чистые иностранные пассивы сократились в ноябре всего на 5.4 млрд. долл. (За август-октябрь среднемесячное сокращение этого показателя составляло 16 млрд. долл. — почти в три раза больше, чем в ноябре.)

Свою роль, очевидно, при этом сыграли рекомендации Банка России к банкам — получателям беззалогового кредитования не наращивать иностранные активы и длинную валютную позицию по иностранным валютам. В качестве подтверждения данного тезиса можно констатировать, что в ноябре валютная позиция банковского сектора практически не изменилась, оставшись на уровне 29–30 млрд. долл. Поддерживать стабильную валютную позицию в условиях выплат внешних долгов удалось благодаря валютизации внутренних пассивов.

Иностранные активы и иностранные пассивы банков

Ликвидность банковского сектора продолжает оставаться на стабильном уровне благодаря крупнейшим госбанкам: суммарный объем ликвидных активов Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка увеличился в ноябре 2008 г. на 70 млрд. руб., а доля ликвидных активов в общем объеме активов по этим трем банкам достигла 4.0%. Необходимо отметить, что эти банки, несмотря на рекомендации2 Банка России, смогли увеличить за ноябрь объем иностранных активов на 4 млрд. долл., а в условиях роста девальвационных ожиданий активы в иностранной валюте могут считаться даже более ликвидными, чем рублевые счета в Банке России.

Уровень ликвидности банковского сектора

Структура активов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

  12/05 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 10/08 11/08
Активы, млрд. руб. 9696 13963 15516 17113 18131 20125 21323 23059 24572 25276 25924
Наличные деньги и драгметаллы 2.7 2.6 1.8 1.8 1.9 2.5 1.9 2.0 2.0 2.5 2.3
Средства, размещенные в Банке России 7.3 7.5 8.0 10.9 6.1 6.9 5.1 5.8 4.2 3.5 3.8
Межбанковские операции 6.3 5.8 5.4 5.3 4.7 5.4 6.2 5.9 4.8 4.9 5.9
Иностранные активы 9.1 9.9 11.5 8.4 10.0 9.8 10.8 9.9 12.2 13.5 13.2
Население 12.1 14.7 14.4 14.9 16.0 16.1 16.4 17.0 17.8 17.5 16.9
Корпоративный сектор 47.0 45.3 44.8 45.0 47.2 47.2 48.8 49.1 49.0 48.2 47.8
Государство 6.6 5.2 5.0 4.7 4.1 4.1 3.3 3.4 3.0 2.7 2.6
Имущество 2.4 2.4 2.4 2.3 2.2 2.2 2.2 2.1 2.1 2.0 2.0
Источник: ЦБР, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

1 Объем просроченной задолженности по заработной плате увеличился в ноябре почти в два раза – с 4 до 7.7 млрд. руб. Назад
2 Письмо Банка России от 28 октября 2008 г. № 01-13-1/5713 предписывало банкам сохранять в течение ноября и декабря 2008 г. средний остаток иностранных активов за месяц не выше среднего значения за период с 1 августа по 25 октября. В отдельные дни, в том числе в и отчетные даты, этот остаток мог быть выше, чем в отчетные даты предыдущих периодов. Назад

Внешний мир

Внешнеторговый оборот России по методологии платежного баланса в сентябре 2008 г. составил (в фактически действовавших ценах) 71.2 млрд. долл. США (1800.3 млрд. руб.), в том числе экспорт — 43.8 млрд. долл. (1107.9 млрд. руб.), импорт — 27.4 млрд. долл. (692.4 млрд. руб.).

Сальдо торгового баланса в сентябре 2008 г. сложилось положительным — 16.4 млрд. долл. (в сентябре 2007 г. — положительное, 9.7 млрд. долл.).

Внешнеторговый оборот России со странами дальнего зарубежья в сентябре 2008 г. составил в текущих ценах 61.2 млрд. долл. США (1548.3 млрд. руб.) и по сравнению с соответствующим месяцем 2007 г. возрос на 52.9%, с государствами–участниками СНГ — 10.0 млрд. долл. США (252.0 млрд. руб.) и возрос на 38.0%.

Внешнеторговый оборот по данным таможенной статистики в сентябре 2008 г. составил 68.8 млрд. долл. США. Экспорт составил 43.5 млрд. долл., в том числе в страны дальнего зарубежья — 37.6 млрд. долл., в государства–участники СНГ — 6.0 млрд. долл. Импорт составил 25.3 млрд. долл., в том числе из стран дальнего зарубежья — 21.6 млрд. долл., из государств–участников СНГ — 3.7 млрд. долл.

Удельный вес основных видов топливно-энергетических ресурсов (нефти, нефтепродуктов, газа природного, угля каменного, кокса и полукокса, электроэнергии) в общем объеме экспорта в сентябре 2008 г. составил 65.9% (в сентябре 2007 г. — 64.3%), металлов (черных металлов, меди, никеля, алюминия) — 9.6% (10.3%), машин, оборудования и транспортных средств — 4.3% (5.8%).

В общем объеме импорта доля машин, оборудования и транспортных средств в сентябре 2008 г. составила 52.6% (в сентябре 2007 г. — 50.9%). В общем объеме импорта в январе-сентябре 2008 г. на потребительские товары приходилось 42.9%, инвестиционные товары — 20.4%, промежуточные товары — 36.7%.

Внешнеторговый оборот России, млрд. долл.*

  2006 г. 2007 г. 2008 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г.
III квартал III квартал II квартал III квартал Сентябрь Сентябрь Август Сентябрь
Экспорт товаров — всего 79.8 89.5 127.1 137.2 25.7 28.6 45.6 43.8
 в том числе:
страны вне СНГ 67.4 75.5 106.5 117.3 21.3 24.0 38.8 37.8
государства–участники СНГ 12.4 14.0 20.6 19.9 4.4 4.5 6.8 6.1
Импорт товаров — всего 42.6 58.3 75.2 83.1 14.5 18.8 27.0 27.4
 в том числе:
страны вне СНГ 36.1 50.0 64.3 71.2 12.3 16.1 23.1 23.5
государства–участники СНГ 6.5 8.3 10.9 11.9 2.2 2.7 3.9 3.9
* — По методологии платежного баланса.

Экспорт основных видов товаров*

  Сентябрь 2008 г. Сентябрь 2008 г. в %
к сентябрю 2007 г.
Сентябрь 2008 г. в %
к августу 2008 г.
Сентябрь 2007 г. в %
к сентябрю 2006 г.
Сентябрь 2007 г. в %
к августу 2007 г.
Экспорт — всего (млрд. долл.) 43.8 153.9 96.2 110.7 91.6
Нефть (млн. т) 19.3 95.8 96.4 100.1 88.3
Природный газ (млрд. куб. м) 14.5 99.9 119.6 97.9 107.0
Нефтепродукты (млн. т) 11.0 126.3 104.7 102.6 82.9
Каменный уголь (млн. т) 7.5 99.7 81.0 105.7 96.3
Железные руды и концентраты (тыс. т) 1854.7 68.9 83.2 114.5 163.8
Минеральные удобрения (тыс. т) 2563.5 141.4 142.8 97.5 99.3
Аммиак (тыс. т) 385.3 179.0 143.1 84.6 78.3
Круглый лес (млн. куб. м) 2.9 79.9 116.4 89.8 84.8
Пиломатериалы (тыс. т.) 716.8 85.9 111.3 104.6 83.7
Целлюлоза (тыс. т) 167.8 119.1 96.5 99.1 88.3
Бумага газетная (тыс. т) 115.4 104.2 100.9 103.2 114.0
Алюминий (тыс. т) 237.2 87.3 86.1 114.7 106.5
Медь (тыс. т) 20.4 83.5 133.0 103.4 75.9
Никель (тыс. т) 18.4 136.8 81.6 66.7 49.4
Продукция машиностроения (млн. долл.) 1852.2 113.2 104.6 92.5 109.0
* — По методологии платежного баланса.

Импорт основных видов товаров*

  Сентябрь 2008 г. Сентябрь 2008 г. в %
к сентябрю 2007 г.
Сентябрь 2008 г. в %
к августу 2008 г.
Сентябрь 2007 г. в %
к сентябрю 2006 г.
Сентябрь 2007 г. в %
к августу 2007 г.
Импорт — всего (млрд. долл.) 27.4 145.8 101.3 129.3 93.4
Мясо (тыс. т) 161.1 127.7 105.6 101.3 123.9
Мясо птицы (тыс. т) 103.5 98.2 98.5 90.9 76.1
Зерновые культуры (тыс. т) 40.7 64.5 57.7 47.6 51.6
Масло растительное (тыс. т) 2.2 15.4 72.8 198.5 85.4
Масло сливочное (тыс. т) 12.3 156.2 139.1 56.5 85.2
Сахар-сырец (тыс. т) 72.9 91.1 40.3 195.2 53.3
Алкогольные и безалкогольные напитки (млн. долл.) 257.5 151.4 112.5 119.6 90.0
Сигареты (млн. долл.) 9.3 109.7 43.7 80.3 75.6
Цитрусовые (тыс. т) 45.2 119.5 150.0 53.5 70.6
Медикаменты (млн. долл.) 617.0 131.2 97.3 122.0 98.5
Текстильная одежда (млн. долл.) 602.5 156.4 113.6 174.8 96.3
Кожаная обувь (тыс. пар) 11886.0 100.3 79.1 163.3 80.5
Черные металлы (млн. долл.) 727.2 152.8 95.7 126.9 86.1
Трубы (тыс. т) 101.3 80.4 136.5 107.1 80.1
Машины и оборудование (млн. долл.) 13303.5 157.2 100.0 143.8 92.8
Мебель (млн. долл.) 191.2 143.9 95.6 138.2 88.1
Шоколадные изделия (тыс. т) 16.3 131.7 144.8 103.8 120.9
* — По методологии платежного баланса.

Экспорт услуг в первом полугодии 2008 г. составил 23.7 млрд. долл. США (566.3 млрд. руб.) и по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. возрос на 38.8%, импорт услуг составил 34.8 млрд. долл. США (832.1 млрд. руб.) и возрос на 39.9%. Сальдо баланса услуг сложилось отрицательным в размере 11.1 млрд. долл. США (в первом полугодии 2007 г. — отрицательное, 7.8 млрд. долл.).

Положительное сальдо счета текущих операций составило в первомI полугодии 2008 г. 63,6 млрд. долл. США (в первом полугодии 2007 г. оно также сложилось положительным и равнялось 36.8 млрд. долл.). Внешнеторговый оборот товаров увеличился в 1.5 раза и составил 372.7 млрд. долл. США. Положительное сальдо торгового баланса сложилось в объеме 101.9 млрд. долл. США (в первом полугодии 2007 г. — положительное, 59.9 млрд. долл.). Отрицательное сальдо баланса услуг составило 11.1 млрд. долл. (в первом полугодии 2007 г. оно также сложилось отрицательным и равнялось 7.8 млрд. долл.). Имели место увеличение дефицита баланса доходов от инвестиций и оплаты труда (26.3 млрд. долл. против 14.7 млрд. долл. в первом полугодии 2007 г.) и увеличение сальдо по операциям, не предполагающим встречного потока экономических ценностей и классифицируемым как текущие трансферты, до отрицательного в размере 0.8 млрд. долл. (в первом полугодии 2007 г. оно также сложилось отрицательным — 0.6 млрд. долл. США).

Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами сложилось отрицательным в размере 59.2 млрд. долл. США против отрицательного — 35.5 млрд. долл. — в первом полугодии 2007 г. При этом сальдо финансового счета также сложилось отрицательным — 59.4 млрд. долл. (в первом полугодии 2007 г. — отрицательное — 34.8 млрд. долл.). Сальдо международных операций, не предполагающих встречного потока экономических ценностей и классифицируемых в платежном балансе как капитальные трансферты, сложилось положительным — 0.4 млрд. долл. (в первом полугодии 2007 г. — отрицательное — 0.7 млрд. долл. США).

© АЛ «Веди» 2009; www.vedi.ru.