Периодические издания | Аналитические материалы | Статистические базы данных | Архивы | О компании | Полезная информация | Карта сайта

Макроэкономические агенты
РФ

№ 12/2008

Главная страница
Использованы данные Росстата, Центробанка РФ, АЛ «Веди» Обозрение № 12/2008

Государство Предприятия Население Банковская система Внешний мир

Государство

Консолидированный бюджет

По данным Министерства финансов России, консолидированный бюджет РФ в январе-августе 2008 г. исполнен по доходам на сумму 10 939.7 млрд. руб., по расходам — на 7634.0 млрд. руб. Профицит консолидированного бюджета за рассматриваемый период равнялся 3305.6 млрд. руб. (в январе-августе 2007 г. профицит составил 2120.0 млрд. руб.).

По оперативным данным Федеральной налоговой службы, в консолидированный бюджет Российской Федерации в январе-августе 2008 г. поступило налогов, сборов и иных обязательных платежей, администрируемых ФНС России (без учета единого социального налога, зачисляемого в федеральный бюджет), на сумму 5658.2 млрд. руб., что на 33.2% больше, чем за соответствующий период предыдущего года. В августе 2008 г. поступления в консолидированный бюджет составили 550.9 млрд. руб. и сократились по сравнению с предыдущим месяцем на 59.0%.

Основную часть налогов, сборов и иных обязательных платежей консолидированного бюджета в январе-августе 2008 г. обеспечили поступления налога на прибыль организаций — 32.3%, налога на добычу полезных ископаемых — 21.5%, налога на доходы физических лиц — 18.7%, налога на добавленную стоимость на товары (работы, услуги), реализуемые на территории Российской Федерации, — 14.5%.

В январе-августе 2008 г. в консолидированный бюджет Российской Федерации поступило федеральных налогов и сборов на сумму 5171.9 млрд. руб. (91.5% от общей суммы налоговых доходов), региональных — 292.9 млрд. руб. (5.2%), местных налогов и сборов — 59.8 млрд. руб. (1.1%), налогов со специальным налоговым режимом — 130.4 млрд. руб. (2.3%).

Поступление налога на прибыль организаций в консолидированный бюджет Российской Федерации в январе-августе 2008 г. составило 1827.0 млрд. руб. и увеличилось по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. на 39.6%. В августе 2008 г. поступление налога на прибыль организаций составило 181.8 млрд. руб. и снизилось по сравнению с предыдущим месяцем на 56.0%.

Поступление налога на доходы физических лиц в консолидированный бюджет Российской Федерации (консолидированные бюджеты субъектов Российской Федерации) в январе-августе 2008 г. составило 1059.1 млрд. руб., что на 37.8% больше, чем за соответствующий период предыдущего года. В августе 2008 г. поступление налога на доходы физических лиц составило 128.0 млрд. руб., что на 35.1% меньше, чем в предыдущем месяце.

Поступление акцизов по подакцизным товарам (продукции), производимым на территории Российской Федерации, в консолидированный бюджет в январе-августе 2008 г. составило 205.4 млрд. руб., что на 10.8% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Основную часть поступлений (83.7%) обеспечили акцизы на автомобильный бензин, алкогольную продукцию с объемной долей этилового спирта свыше 25% (за исключением вин), табачную продукцию, дизельное топливо. В августе 2008 г. в консолидированный бюджет поступило акцизов по подакцизным товарам (продукции), производимым на территории Российской Федерации, на сумму 27.9 млрд. руб., что на 8.3% больше, чем в предыдущем месяце.

Поступление налога на добычу полезных ископаемых в январе-августе 2008 г. составило 1217.9 млрд. руб., увеличившись по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 66.0%. При этом доля поступлений налога на добычу нефти составила 92.4% и увеличилась по сравнению с январем-августом 2007 г. на 3.8 процентного пункта. Доля налога на добычу газа горючего природного сократилась на 3.0 процентного пункта, составив 5.2%. В августе 2008 г. поступление налога на добычу полезных ископаемых составило 185.7 млрд. руб., что на 4.2% больше по сравнению с предыдущим месяцем.

Поступление налогов и взносов на социальные нужды, администрируемых Федеральной налоговой службой, в январе-августе 2008 г. составило 1355.0 млрд. руб. (с учетом погашения задолженности в государственные внебюджетные фонды) и возросло по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 28.1%. В августе 2008 г. поступления составили 167.3 млрд. руб. и снизились по сравнению с предыдущим месяцем на 11.6%.

Федеральный бюджет

По данным Минфина России, федеральный бюджет РФ в январе-августе 2008 г. исполнен по доходам на сумму 6404.5 млрд. руб., по расходам, включая финансовую помощь бюджетам других уровней, — на 4057.3 млрд. руб. Профицит федерального бюджета за рассматриваемый период составил 2347.2 млрд. руб.

Исполнение федерального бюджета представлено в таблице.

Исполнение федерального бюджета РФ за январь-август 2008 г.

  Утвержденный бюджет на 2008 г. Фактическое исполнение за январь-август 2008 г.
млрд. руб. млрд. руб. в % к утвержденному бюджету на 2008 г.
ДОХОДЫ   6404.5  
  в том числе:
Налог на прибыль (доход) предприятий и организаций      
Единый социальный налог      
Налог на добавленную стоимость:
  на товары (работы, услуги), реализуемые на территории Российской Федерации      
  на товары, ввозимые на территорию Российской Федерации      
Акцизы по подакцизным товарам (продукции):
  производимым на территории Российской Федерации      
  ввозимым на территорию Российской Федерации      
Налоги, сборы и регулярные платежи за пользование природными ресурсами      
Доходы от внешнеэкономической деятельности      
Доходы от использования имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности      
Платежи при пользовании природными ресурсами      
РАСХОДЫ 7021.9 4057.3 57.8
  в том числе:
Общегосударственные вопросы 870.3 486.8 55.9
  из них на обслуживание государственного и муниципального долга 179.9 101.8 56.6
На национальную оборону 1016.7 558.1 54.9
На правоохранительную деятельность и обеспечение безопасности государства 827.2 485.6 58.7
На национальную экономику 771.3 395.7 51.3
  в том числе:
  топливо и энергетику 14.7 4.5 30.8
  сельское хозяйство и рыболовство 59.5 44.8 75.3
  транспорт 106.7 34.5 32.3
  дорожное хозяйство 173.7 84.9 48.9
  связь и информатику 13.0 7.7 59.7
  прикладные научные исследования в области национальной экономики 75.6 40.1 53.0
  другие вопросы в области национальной экономики 253.3 141.3 55.8
  жилищно-коммунальное хозяйство 64.0 24.3 38.0
Социально-культурные мероприятия 935.3 551.0 58.9
Межбюджетные трансферты 2527.3 1550.3 61.3
ДЕФИЦИТ (-), ПРОФИЦИТ (+)   2347.2  

Процентные платежи (обслуживание государственного и муниципального долга) в январе-августе 2008 г. составили 101.8 млрд. руб., их удельный вес в общем объеме произведенных расходов федерального бюджета составил 2.5%.

Поступление нефтегазовых доходов в федеральный бюджет в январе-августе 2008 г. составило 2995.2 млрд. руб., в том числе налог на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья — 1138.3 млрд. руб., вывозные таможенные пошлины на нефть сырую, газ природный и товары, выработанные из нефти, — 1856.9 млрд. руб.

Совокупный объем средств Резервного фонда (в рублях и иностранной валюте) на 1 сентября 2008 г. составил 3504.6 млрд. руб. и увеличился по сравнению с 1 августа 2008 г. на 15.3%, Фонда национального благосостояния — соответственно 784.5 млрд. руб. и 2.4%.

Предприятия

В январе-июле 2008 г. сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций (без организаций, осуществляющих деятельность в растениеводстве, животноводстве, растениеводстве в сочетании с животноводством (смешанное сельское хозяйство), без субъектов малого предпринимательства, банков, страховых и бюджетных организаций) в действующих ценах составил +3772.3 млрд. руб., или +158.9 млрд. долл. США (39.8 тыс. организаций получили прибыль в размере 4297.1 млрд. руб., 16.6 тыс. организаций имели убыток на сумму 524.8 млрд. руб.).

Доля убыточных организаций в январе-июле 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. снизилась на 1.0 процентного пункта и составила 29.4%.

Доля убыточных в общем числе предприятий и их финансовые результаты

  Январь-июль 2008 г. Январь-июль 2007 г.
Сумма прибыли, млрд. руб. Число убыточных предприятий в % к общему числу предприятий Сумма убытка, млрд. руб. Сумма прибыли, млрд. руб. Число убыточных предприятий в % к общему числу предприятий Сумма убытка, млрд. руб.
Всего 4297.1 29.4 524.8 2898.9 30.4 246.9
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
Рыболовство, рыбоводство 4.6 30.3 1.6 3.9 31.0 1.0
Добыча полезных ископаемых 803.2 33.8 22.1 500.3 37.2 21.9
Обрабатывающие производства 1566.2 26.6 81.1 1040.9 29.9 61.6
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 104.2 49.1 41.9 111.9 49.0 42.6
Строительство 83.7 25.0 19.0 53.0 30.0 18.2
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 881.2 20.4 109.5 495.0 21.1 30.2
Гостиницы и рестораны 12.9 25.4 1.4 12.0 27.9 1.7
Транспорт и связь 498.1 39.1 39.3 405.4 37.9 28.4
Финансовая деятельность 16.5 26.3 161.8 102.0 21.8 0.6
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 278.0 29.0 34.4 138.9 31.2 29.4
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 0.4 13.7 0.2 0.3 20.9 0.1
Образование 1.7 20.1 0.3 1.6 26.1 0.3
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 3.6 32.1 1.6 3.3 32.3 1.3
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 40.1 35.1 7.3 26.9 34.6 8.2

На конец июля 2008 г. суммарная задолженность по обязательствам организаций составила 25 406.0 млрд. руб., из нее просроченная — 892.5 млрд. руб., или 3.5% от общей суммы задолженности (на конец июля 2007 г. — 4.9%, на конец июня 2008 г. — 3.7%).

Кредиторская задолженность в целом по России на конец июля 2008 г. составила 12 653.9 млрд. руб., из нее просроченная — 833.5 млрд. руб., или 6.6% от общей суммы кредиторской задолженности (на конец июля 2007 г. — 9.0%, на конец июня 2008 г. — 6.8%).

Задолженность по полученным кредитам банков и займам в целом по России на конец июля 2008 г. составила 12 752.1 млрд. руб., в том числе просроченная — 59.0 млрд. руб., или 0.5% от общего объема задолженности по полученным кредитам банков и займам (на конец июля 2007 г. — 0.7%, на конец июня 2008 г. — 0.5%).

Дебиторская задолженность в целом по России на конец июля 2008 г. составила 13 447.0 млрд. руб., из нее просроченная — 985.3 млрд. руб., или 7.3% от общего объема дебиторской задолженности (на конец июля 2007 г. — 10.2%, на конец июня 2008 г. — 7.5%).

На конец июля 2008 г. в обращении участвовали векселя, обеспечивающие задолженность покупателей, на сумму 28.0 млрд. руб., задолженность поставщикам — на 140.1 млрд. руб., из них не были погашены в срок покупателями — на сумму 0.8 млрд. руб. (2.8% от общей суммы задолженности, обеспеченной векселями), поставщиками — на 42.5 млрд. руб. (30.4%). В вексельной форме находилось 0.4% всей задолженности покупателей (на конец июля 2007 г. — 0.5%, на конец июня 2008 г. — 0.4%) и 2.3% задолженности поставщикам (соответственно 2.3 и 2.3%).

Население

В январе-сентябре 2008 г. объем денежных доходов населения сложился в размере 18 281.8 млрд. руб. и увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. на 25.0%. Население израсходовало средств на покупку товаров и оплату услуг в сумме 13 385.7 млрд. руб., что на 28.1% больше, чем в январе-сентябре 2007 г. Сбережения за этот период составили 2362.1 млрд. руб., что на 19.8% больше, чем за соответствующий период предыдущего года.

Реальные располагаемые денежные доходы (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен) в сентябре 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом 2007 г., по оценке, увеличились на 6.9%, в январе-сентябре 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года — на 7.8%.

В сентябре 2008 г. денежные доходы населения сложились в сумме 2288.0 млрд. руб. и увеличились по сравнению с сентябрем 2007 г. на 25.0%, денежные расходы населения — соответственно 2253.0 млрд. руб. и на 28.0%. Превышение денежных доходов населения над расходами составило 35.0 млрд. руб.

Средняя начисленная заработная плата в сентябре 2008 г. составила 17 847 руб. и по сравнению с сентябрем 2007 г. выросла на 29.4%.

Среднемесячная заработная плата в народном хозяйстве в руб. и в долл. США
и темпы ее роста в рублевом выражении

  07/05 08/05 07/06 08/06 07/07 08/07 07/08 08/08
Руб.
Долл. США
Темпы роста зарплаты, %
ВСЕГО (без кооперативов, совместных и частных предприятий) 8651 8616 10883 10853 13546 13270 17758 17244
302.2 301.8 405.0 405.9 529.1 517.3 757.3 701.5
100.2 99.6 98.0 99.7 98.8 98.0 100.2 97.1
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 3847 4087 4874 5039 6503 6734 8902 9324
134.4 143.2 181.4 188.4 254.0 262.5 379.6 379.3
105.6 106.2 107.0 103.4 109.2 103.6 111.5 104.7
Рыболовство, рыбоводство 9835 9220 14032 13448 12901 14264 16830 18155
343.5 322.9 522.2 502.9 503.9 556.1 717.7 738.6
89.7 93.7 115.2 95.8 91.2 110.6 87.7 107.9
Добыча полезных ископаемых 18601 23122 22934 26966 29695 30152 34219 34403
649.7 809.9 853.5 1008.5 1160.0 1175.5 1459.2 1399.6
99.2 124.3 100.9 117.6 113.6 101.5 108.7 100.5
Обрабатывающие производства 8697 8806 10519 10703 13251 13346 16905 16668
303.8 308.4 391.5 400.3 517.6 520.3 720.9 678.1
102.1 101.3 102.9 101.7 103.9 100.7 104.5 98.6
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 10506 10537 13018 13024 15640 15795 19753 19241
367.0 369.1 484.5 487.1 610.9 615.8 842.3 782.8
97.7 100.3 99.4 100.0 97.5 101.0 100.5 97.4
Строительство 9202 9487 11698 12218 14696 14935 19540 19457
321.4 332.3 435.4 456.9 574.1 582.3 833.3 791.6
100.6 103.1 102.3 104.4 103.6 101.6 101.0 99.6
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 6284 6379 8747 8864 10676 10551 15471 14776
219.5 223.4 325.5 331.5 417.0 411.3 659.7 601.1
101.0 101.5 101.7 101.3 100.7 98.8 100.4 95.5
Гостиницы и рестораны 6647 6507 7587 7168 9388 9143 11898 11583
232.2 227.9 282.4 268.1 366.7 356.5 507.4 471.2
97.8 97.9 101.3 94.5 101.6 97.4 101.1 97.4
Транспорт и связь 11519 12177 13506 14012 16698 17230 21429 22333
402.3 426.5 502.6 524.0 652.3 671.7 913.8 908.6
100.4 105.7 100.2 103.7 101.8 103.2 104.7 104.2
Финансовая деятельность 23424 21611 27547 25866 34141 32101 41162 42433
818.2 757.0 1025.2 967.3 1333.6 1251.5 1755.3 1726.3
121.0 92.3 92.2 93.9 92.5 94.0 110.4 103.1
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 9837 9568 13099 12687 16845 16465 21907 21087
343.6 335.1 487.5 474.5 658.0 641.9 934.2 857.9
99.6 97.3 99.9 96.9 99.9 97.7 99.0 96.3
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 10825 10217 12722 12062 16084 14498 21807 18904
378.1 357.9 473.5 451.1 628.3 565.2 929.9 769.1
96.6 94.4 92.9 94.8 94.0 90.1 98.7 86.7
Образование 5097 4557 6812 6152 8202 7392 10823 9732
178.0 159.6 253.5 230.1 320.4 288.2 461.5 395.9
83.1 89.4 84.3 90.3 84.5 90.1 85.8 89.9
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 5871 5633 8413 7980 9936 9242 13137 12417
205.1 197.3 313.1 298.4 388.1 360.3 560.2 505.2
93.8 95.9 93.2 94.9 92.3 93.0 93.1 94.5
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 8032 5925 8040 7745 10234 9712 13460 13055
280.5 207.5 299.2 289.6 399.8 378.6 574.0 531.1
122.3 73.8 98.3 96.3 97.0 94.9 97.6 97.0

Средний размер назначенных месячных пенсий в сентябре 2008 г. составил 4541 рубль и по сравнению с сентябрем 2007 г увеличился. на 46.0%.

В январе-сентябре 2008 г., по предварительным данным, на долю 10% наиболее обеспеченного населения приходилось 30.6% общего объема денежных доходов (в январе-сентябре 2007 г. — 30.4%), а на долю 10% наименее обеспеченного населения — 1.9% (1.9%).

Оборот розничной торговли в сентябре 2008 г. выразился значением 1236.2 млрд. руб., что в товарной массе на 14.2% больше, чем за соответствующий период предыдущего года, в январе-сентябре 2008 г. — 9885.6 млрд. руб. и больше на 15.0%.

Оборот общественного питания в сентябре 2008 г. определился в объеме 67.0 млрд. руб., или 111.9% (в сопоставимых ценах) к соответствующему периоду предыдущего года, в январе-сентябре 2008 г. — 509.6 млрд. руб., или 113.9%.

В сентябре 2008 г. населению было оказано платных услуг на 362.5 млрд. руб., в январе-сентябре 2008 г. — на 2990.6 млрд. руб. Удельный вес расходов на оплату услуг в потребительских расходах населения в сентябре 2008 г. составил 21.8% против 22.7% в сентябре 2007 г.

Банковская система

Основные тенденции

Октябрь 2008 г. характеризовался нарастанием кризисных проявлений в банковском секторе. Об этом свидетельствуют значительный отток средств со счетов и депозитов частных вкладчиков, резкий рост просроченной задолженности по кредитам корпоративным заемщикам, убытки по банковскому сектору в целом, появление банков с отрицательным капиталом.

Тем не менее совокупные активы банковского сектора выросли в октябре на 2.9%, что заметно выше, чем в среднем за первые десять месяцев года (2.3%). Годовые темпы роста активов (за 12 месяцев) составили 39.1%; их увеличение в последние месяцы во многом было связано с "эффектом базы", так как в соответствующие месяцы 2007 г. темпы роста активов были ниже средних.

Высокие темпы роста в октябре 2008 г. были обусловлены государственными ресурсами и государственными банками. Увеличение средств денежных властей не только компенсировало отток других видов пассивов из банковской системы, но и привело к росту ее активов. Причем этот рост отмечался главным образом в крупнейших государственных банках. Сбербанк, группа "ВТБ", Газпромбанк и Россельхозбанк занимают около 45% в активах банковского сектора — однако на них пришлось в истекшем месяце более 80% увеличения совокупных активов.

Собственные средства1 банков выросли в октябре 2008 г. на 2.1%, что приблизительно соответствует среднему уровню с начала года.

Финансовые результаты банковского сектора в октябре текущего года оказались отрицательными: величина чистых убытков за месяц составила 40 млрд. руб., или почти 2% активов банковского сектора. При этом по итогам первых десяти месяцев года число убыточных банков возросло до 113 (10% действующих кредитных организаций). Весомый "вклад" в отрицательный финансовый результат пришелся на Связьбанк, убытки которого за месяц составили 26 млрд. руб. Кроме того, октябрь оказался неудачным месяцем и для крупнейших банков:. убытки группы "ВТБ" составили 5.4 млрд. руб., Газпромбанка — 3.4 млрд. руб. Сбербанк в октябре добился прибыли в 8.9 млрд. руб. (1.7% от активов), но и для него это наихудшая рентабельность активов с начала 2007 г.

Пассивы

В октябре 2008 г., как и месяцем ранее, основным источником пассивной базы банков стали средства денежных властей. Суммарное сокращение остатков средств на счетах физических лиц и корпоративного сектора составило в этот период свыше 600 млрд. руб. Иностранные пассивы уменьшились на 11.6 млрд. долл. В то же время увеличение суммарного объема депозитов Минфина и кредитов Банка России (около 1.2 трлн. руб.) не только компенсировало отток средств со счетов и депозитов предприятий и населения, а также сокращение иностранных пассивов, но и смогло обеспечить значимые темпы роста активов банков.

Средства физических лиц в банках уменьшились в октябре 2008 г. на 6.2%, или на 370 млрд. руб. Годовые темпы их роста обвалились до 17.8%. Основными движущими силами оттока вкладов послужили рост недоверия к банкам и девальвационные ожидания. Действие первого фактора проявилось в том, что отток средств из частных банков был сильнее, чем из государственных, второго — в сокращении рублевых счетов и депозитов при одновременном увеличении вкладов в иностранной валюте.

Объем рублевых счетов и депозитов физических лиц сократился за месяц на 8.9%, или на 463 млрд. руб. Рублевый эквивалент средств в иностранной валюте вырос на 11.1%, или на 92 млрд. руб. Соотношение динамики обменных курсов доллара и евро к рублю позволяет оценить темп прироста валютных вкладов в 7%, или на 2.4 млрд. долл.2

Отток средств с депозитов привел к наращиванию операций населения с наличной иностранной валютой: чистый спрос физических лиц на наличную валюту3 вырос в октябре по сравнению с предыдущим месяцем более чем в три раза (10.3 млрд. долл. против 3.1 млрд. долл.). Размер чистого спроса на наличную иностранную валюту составил 4.5% от общего объема банковских вкладов физических лиц.

Динамика депозитов населения в банках, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

Объем средств на счетах корпоративного сектора в банках уменьшился за месяц на 4.1%, или на 240 млрд. руб.; годовые темпы роста сохраняются здесь около уровня в 30%. Отток средств затронул исключительно рублевые счета и депозиты предприятий в банках: их объем снизился в октябре на 8%, или почти на 400 млрд. руб. Одновременно увеличился объем средств корпоративного сектора на счетах и депозитах в иностранной валюте: их рублевый эквивалент вырос на 150 млрд. руб., а в долларовом выражении — на 3.5 млрд. долл., или почти на 10%.

При этом необходимо отметить, что в октябре в экстренном порядке были внесены изменения в Налоговый кодекс РФ. Поправки позволили перечислять НДС за квартал тремя выплатами вместо одной, как это было в апреле и июле; в результате платежи в бюджет стали более равномерными: если в апреле в федеральный бюджет было перечислено 372 млрд. руб. НДС, а в июле — 408, то в октябре — только 157 млрд. руб.

Несмотря на налоговые новации, октябрьское сокращение средств на счетах корпоративного сектора оказалось хотя и меньше апрельского (350 млрд. руб.), но сопоставимо с июльским (277 млрд. руб.). То есть явно оно не объясняется неравномерностью налоговых платежей, а свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятий. Об этом также можно судить и по росту просроченной задолженности (см. раздел "Активы").

Динамика средств юридических лиц, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

Иностранные пассивы банков в долларовом выражении уменьшились в октябре 2008 г. на 11.6 млрд. долл. — это больше, чем приток внешних обязательств в банковский сектор за весь третий квартал (по оценкам платежного баланса, около 9 млрд. долл.). Такой уровень снижения иностранных пассивов может означать практически полное отсутствие новых заимствований. По нашим оценкам, в четвертом квартале 2008 г. банки должны погасить 25–27 млрд. долл. ранее привлеченных кредитов и займов. Таким образом, сокращение внешних обязательств банков в октябре составило почти половину от запланированных выплат за четвертый квартал.

Размеры государственной поддержки банковского сектора от месяца к месяцу стремительно возрастают: если в августе депозиты Минфина и кредиты Банка России в банках4 увеличились суммарно на 200 млрд. руб., то в сентябре прирост составил здесь около 540 млрд. руб., а в октябре уже достиг 1.2 трлн. руб., т.е. всего за три месяца (с августа по октябрь) государство направило только в банковский сектор почти 2 трлн. руб. В результате общий объем счетов и депозитов госорганов и средств Центробанка, размещенных в кредитных организациях, достиг 2.6 трлн. руб. и на 01.11.2008 превысил 10% совокупных банковских активов.

Октябрьская поддержка банковского сектора оказалась гораздо менее концентрированной в госбанках, чем это было в предыдущие месяцы: если в августе и сентябре на госбанки приходилось около 70% прироста средств Минфина и Банка России, то в октябре — уже только около 35%.

Структура пассивов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

  12/05 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 10/08
Пассивы, млрд. руб. 9696 13963 15516 17113 18131 20125 21323 23059 24572 25726
Собственные средства 15.4 14.3 15.5 15.9 16.1 15.3 15.7 15.3 15.2 15.1
Кредиты Банка России 0.2 0.1 0.1 0.1 0.0 0.2 0.7 0.2 0.9 4.7
Межбанковские операции 4.0 3.4 3.3 3.1 2.9 4.1 4.3 4.1 3.5 4.0
Иностранные пассивы 13.7 17.1 16.3 17.0 17.6 18.1 17.2 18.3 19.0 18.5
Средства физических лиц 28.9 27.6 26.3 25.9 26.0 26.2 25.4 25.5 24.5 22.3
Средства предприятий и организаций 24.4 24.4 25.3 25.6 24.9 25.8 26.2 25.5 24.0 22.4
Счета и депозиты органов госуправления и местных органов власти 2.0 2.2 2.6 2.4 2.6 1.5 1.7 2.5 5.0 5.8
Выпущенные ценные бумаги 7.6 7.2 6.4 5.8 5.3 5.8 5.5 5.7 5.0 4.7
Источник: ЦБР, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

Активы

Второй месяц подряд основными источниками роста банковского сектора являются государственные ресурсы. Кроме того, как и в сентябре, дополнительные ресурсы банки высвободили в связи с очередным снижением норм обязательного резервирования.

Такие значительные объемы господдержки позволяют банковскому сектору в целом сохранять положительные темпы роста кредитования экономики, поддерживая при этом достаточный уровень ликвидных активов. В условиях сокращения депозитной базы подобная политика ведет к резкому росту разрыва между кредитами экономике и банковскими депозитами: "кредитная яма" увеличилась за месяц более чем на 800 млрд. руб. и достигла 4.6 трлн. руб.

Динамика основных видов активов банков, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

Кредиты физическим лицам в октябре 2008 г. резко замедлили рост, увеличившись за месяц только на 1.4%, — это более чем в два раза ниже средних темпов роста за период с начала года (3.4%). В результате годовые темпы роста данного показателя сократились до 46.5%, что все еще намного больше годовых темпов роста депозитов населения (17.8%).

Темпы роста просроченной задолженности по кредитам населению, остающейся на балансах банков, в октябре были весьма умеренными — 2.3%. Ее доля в общем объем кредитов остается на уровне 3.1–3.2%.

Динамика кредитов физическим лицам, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

Среди основных групп банков наибольший прирост кредитов населению в октябре был отмечен среди госбанков (кроме Сбербанка) — 5.5% за месяц, главным образом за счет группы "ВТБ" (7.3%). Также продолжали активно наращивать розничное кредитование и дочерние банки нерезидентов — 4.7%. Лидер рынка Сбербанк увеличил за месяц свой портфель розничных кредитов лишь на 1.2%. Прочие банки практически остановили выдачу новых кредитов. По крупным банкам рост данного показателя составил 0.7%, а по банкам, не входящим в 30 крупнейших, объем кредитов сократился на 0.9%.

Темпы роста кредитов корпоративному сектору также продолжают замедляться: в октябре рост задолженности предприятий перед банками по кредитам составил 1.2%, а годовые темпы роста данного показателя снизились до 40.2%. При этом анализ валютной структуры кредитов позволяет сделать вывод о том, что их фактический рост в рассматриваемый период прекратился: объем рублевых кредитов уменьшился на 0.1%, а темп роста рублевого эквивалента кредитов в иностранной валюте был ниже темпа роста курса доллара к рублю (5.3% против 6.8%).

Динамика кредитов предприятиям и организациям, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

Остановка кредитования корпоративного сектора объясняется ухудшением финансового состояния широкого круга заемщиков и усилением рисков на данном рынке. Это выражается в резком росте просроченной задолженности по кредитам предприятиям и организациям: в октябре 2008 г. объем "просрочки" увеличился здесь на 40%, или на 52 млрд. руб. Доля просроченной задолженности в общем объеме кредитов пока остается не слишком высокой — ее уровень вырос за месяц с 1.2 до 1.6%.

Объем кредитов предприятиям и организациям увеличился в октябре только у государственных и иностранных банков — остальные кредитные организации продемонстрировали снижение абсолютного объема задолженности по кредитам. Такое распределение подтверждает отрицательную взаимосвязь между ростом кредитов и ростом просроченной задолженности. Именно частные банки показали основное ухудшение "качества" кредитного портфеля: на них пришлось более 70% увеличения просроченной задолженности, в то время как эти банки занимают лишь около 40% рынка корпоративного кредитования.

Долларовый прирост иностранных активов банков, согласно балансовой отчетности, в октябре 2008 г. сократился почти в два раза по сравнению с рекордным уровнем сентября (7.7 млрд. долл. против 13.9 млрд. долл.).

В отличие от предыдущих месяцев, когда основными каналами оттока капитала были госбанки и дочерние банки нерезидентов, в октябре большая часть роста иностранных активов пришлась на частные банки (7.2 млрд. долл.). При этом иностранные банки даже сократили объем зарубежных активов на 2.2 млрд. долл.

В результате одновременного сокращения иностранных пассивов и роста иностранных активов чистое заимствование банков за рубежом уменьшилось почти на 20 млрд. долл. В то же время банки продолжили наращивание чистой валютной позиции (т.е. превышения активов в иностранной валюте над пассивами в иностранной валюте), которая по состоянию на 01.11.2008 достигла 30 млрд. долл., или 3.2% от совокупных активов. Это лишнее подтверждение того, что в октябре девальвационные ожидания росли практически у всех экономических агентов.

Иностранные активы и иностранные пассивы банков

Ликвидные активы банков, размещенные в Банке России, в октябре незначительно снизились. Общий уровень ликвидности был поддержан ростом наличных денег в кассах банков. Причем если объем наличных рублей у банков вырос на 50 млрд. руб., то объем наличной иностранной валюты увеличился на 3.6 млрд. долл. (рублевый эквивалент с учетом переоценки вырос более чем на 90 млрд. руб.). Такое поведение банков стало реакцией на возросший отток вкладов населения в наличные деньги.

В целом уровень ликвидности банковского сектора немного вырос: доля ликвидных активов в совокупных активах банков увеличилась с 5.4 до 5.8%, главным образом за счет крупнейших госбанков.

Уровень ликвидности банковского сектора

Структура активов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

  12/05 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 10/08
Активы, млрд. руб. 9696 13963 15516 17113 18131 20125 21323 23059 24572 25276
Наличные деньги и драгметаллы 2.7 2.6 1.8 1.8 1.9 2.5 1.9 2.0 2.0 2.5
Средства, размещенные в Банке России 7.3 7.5 8.0 10.9 6.1 6.9 5.1 5.8 4.2 3.5
Межбанковские операции 6.3 5.8 5.4 5.3 4.7 5.4 6.2 5.9 4.8 4.9
Иностранные активы 9.1 9.9 11.5 8.4 10.0 9.8 10.8 9.9 12.2 13.5
Население 12.1 14.7 14.4 14.9 16.0 16.1 16.4 17.0 17.8 17.5
Корпоративный сектор 47.0 45.3 44.8 45.0 47.2 47.2 48.8 49.1 49.0 48.2
Государство 6.6 5.2 5.0 4.7 4.1 4.1 3.3 3.4 3.0 2.7
Имущество 2.4 2.4 2.4 2.3 2.2 2.2 2.2 2.1 2.1 2.0
Источник: ЦБР, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

1 Наша методика оценки собственных средств отличается от 134-й формы отчетности. В частности, мы не учитываем в составе собственных средств субординированные кредиты, так как они фактически являются заемными ресурсами. В то же время в данном случае в состав собственных средств включены резервы на потери по ссудам. Назад
2 При предположении, что доля вкладов в евро составляет 35% от объема вкладов в иностранной валюте. Назад
3 Сальдо операций физических лиц по покупке/продаже иностранной валюты и снятию/зачислению иностранной валюты на банковские счета. Назад
4 Без учета Банка развития (ВЭБа). Назад

Внешний мир

Внешнеторговый оборот России по методологии платежного баланса в августе 2008 г. составил (в фактически действовавших ценах) 72.6 млрд. долл. США (1752.2 млрд. руб.), в том числе экспорт — 45.6 млрд. долл. (1099.7 млрд. руб.), импорт — 27.0 млрд. долл. (652.5 млрд. руб.).

Сальдо торгового баланса в августе 2008 г. сложилось положительным — 18.5 млрд. долл. (в августе 2007 г. — положительное, 11.0 млрд. долл.).

Внешнеторговый оборот России со странами дальнего зарубежья в августе 2008 г. составил в текущих ценах 61.9 млрд. долл. США (1494.0 млрд. руб.) и по сравнению с соответствующим месяцем 2007 г. возрос на 42.4%, с государствами–участниками СНГ — 10.7 млрд. долл. США (258.2 млрд. руб.) и возрос на 38.6%.

Внешнеторговый оборот по данным таможенной статистики в августе 2008 г. составил 70.4 млрд. долл. США. Экспорт составил 45.3 млрд. долл., в том числе в страны дальнего зарубежья — 38.6 млрд. долл., в государства–участники СНГ — 6.7 млрд. долл. Импорт составил 25.1 млрд. долл., в том числе из стран дальнего зарубежья — 21.4 млрд. долл., из государств–участников СНГ — 3.7 млрд. долл.

Удельный вес основных видов топливно-энергетических ресурсов (нефти, нефтепродуктов, газа природного, угля каменного, кокса и полукокса, электроэнергии) в общем объеме экспорта в августе 2008 г. составил 69.3% (в августе 2007 г. — 65.3%), металлов (черных металлов, меди, никеля, алюминия) — 9.1% (11.1%), машин, оборудования и транспортных средств — 4.0% (4.9%).

В общем объеме импорта доля машин, оборудования и транспортных средств в августе 2008 г. составила 52.9% (в августе 2007 г. — 50.7%).

Внешнеторговый оборот России, млрд. долл.*

  2006 г. 2007 г. 2008 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г.
II квартал II квартал I квартал II квартал Август Август Июль Август
Экспорт товаров — всего 76.6 83.7 110.4 127.6 28.2 31.2 47.8 45.6
 в том числе:
страны вне СНГ 66.4 70.9 94.1 107.2 24.0 26.3 40.8 38.8
государства–участники СНГ 10.1 12.9 16.2 20.4 4.2 4.8 7.0 6.8
Импорт товаров — всего 38.8 52.8 60.2 74.8 14.4 20.1 28.7 27.0
 в том числе:
страны вне СНГ 33.2 44.9 51.9 63.9 12.2 17.2 24.6 23.1
государства–участники СНГ 5.6 7.9 8.3 10.9 2.2 2.9 4.1 3.9
* — По методологии платежного баланса.

Экспорт основных видов товаров*

  Август 2008 г. Август 2008 г. в %
к августу 2007 г.
Август 2008 г. в %
к июлю 2008 г.
Август 2007 г. в %
к августу 2006 г.
Август 2007 г. в %
к июлю 2007 г.
Экспорт — всего (млрд. долл.) 45.6 146.6 95.3 110.2 103.8
Нефть (млн. т) 19.9 87.4 98.7 101.2 109.0
Природный газ (млрд. куб. м) 12.1 89.3 85.5 91.1 94.3
Нефтепродукты (млн. т) 10.5 100.0 103.5 115.7 105.0
Каменный уголь (млн. т) 9.3 118.5 123.0 93.9 82.9
Железные руды и концентраты (тыс. т) 2228.1 135.6 122.9 89.0 110.9
Минеральные удобрения (тыс. т) 1794.9 98.3 90.6 79.2 78.3
Аммиак (тыс. т) 269.2 97.9 87.2 84.7 97.1
Круглый лес (млн. куб. м) 2.5 58.2 79.2 95.1 93.4
Пиломатериалы (тыс. т.) 644.1 64.6 86.2 115.6 100.6
Целлюлоза (тыс. т) 173.8 108.9 94.4 113.8 118.1
Бумага газетная (тыс. т) 114.4 117.8 91.7 87.2 79.4
Алюминий (тыс. т) 275.4 108.0 100.0 101.0 93.4
Медь (тыс. т) 15.3 47.6 96.4 152.6 119.3
Никель (тыс. т) 22.5 82.7 96.9 113.8 102.8
Продукция машиностроения (млн. долл.) 1800.9 119.9 82.0 109.3 92.6
* — По методологии платежного баланса.

Импорт основных видов товаров*

  Август 2008 г. Август 2008 г. в %
к августу 2007 г.
Август 2008 г. в %
к июлю 2008 г.
Август 2007 г. в %
к августу 2006 г.
Август 2007 г. в %
к июлю 2007 г.
Импорт — всего (млрд. долл.) 27.0 134.5 94.4 139.3 103.4
Мясо (тыс. т) 152.5 149.7 84.7 82.7 88.9
Мясо птицы (тыс. т) 105.1 75.9 107.5 108.3 101.2
Зерновые культуры (тыс. т) 70.6 57.7 51.4 70.3 106.8
Масло растительное (тыс. т) 3.1 18.0 12.4 в 2.5 р. 90.0
Масло сливочное (тыс. т) 8.9 95.7 100.8 56.3 108.6
Сахар-сырец (тыс. т) 180.9 120.5 34.3 127.5 46.8
Алкогольные и безалкогольные напитки (млн. долл.) 228.9 121.2 88.3 152.5 111.0
Сигареты (млн. долл.) 21.2 в 1.9 р. 90.9 107.8 119.3
Цитрусовые (тыс. т) 30.1 56.2 68.0 147.7 95.0
Медикаменты (млн. долл.) 752.6 167.6 119.9 120.4 108.3
Текстильная одежда (млн. долл.) 633.9 132.7 84.2 107.8 106.4
Кожаная обувь (тыс. пар) 15019.7 102.0 113.8 174.1 132.6
Черные металлы (млн. долл.) 759.6 137.4 110.2 155.8 98.8
Трубы (тыс. т) 74.2 47.1 81.9 106.9 95.2
Машины и оборудование (млн. долл.) 13303.5 145.9 92.5 156.5 102.5
Мебель (млн. долл.) 119.9 132.5 92.0 144.3 102.6
Шоколадные изделия (тыс. т) 11.3 110.0 89.9 105.9 103.5
* — По методологии платежного баланса.

© АЛ «Веди» 2008; www.vedi.ru.