Макроэкономические агенты РФ	№ 6/2008
Использованы данные Росстата, Центробанка РФ, АЛ «Веди»		Обозрение № 6/2008

Государство

Консолидированный бюджет

По данным Министерства финансов России, консолидированный бюджет РФ в январе-феврале 2008 г. исполнен по доходам на сумму 2066.9 млрд. руб., по расходам — на 1372.8 млрд. руб. Профицит консолидированного бюджета за рассматриваемый период равнялся 694.1 млрд. руб. (в январе-феврале 2007 г. профицит составил 508.4 млрд. руб.).

По оперативным данным Федеральной налоговой службы, в консолидированный бюджет Российской Федерации в январе-феврале 2008 г. поступило налогов, сборов и иных обязательных платежей, администрируемых ФНС России (без учета единого социального налога, зачисляемого в федеральный бюджет), на сумму 961.4 млрд. руб., что на 38.1% больше, чем за соответствующий период предыдущего года. В феврале 2008 г. поступления в консолидированный бюджет составили 394.4 млрд. руб. и сократились по сравнению с предыдущим месяцем на 30.4%.

Основную часть налогов, сборов и иных обязательных платежей консолидированного бюджета в январе-феврале 2008 г. обеспечили поступления налога на добычу полезных ископаемых — 27.4%, налога на прибыль организаций — 24.5%, налога на доходы физических лиц — 21.0%, налога на добавленную стоимость на товары (работы, услуги), реализуемые на территории Российской Федерации, — 14.2%.

В январе-феврале 2008 г. в консолидированный бюджет Российской Федерации поступило федеральных налогов и сборов на сумму 901.2 млрд. руб. (93.8% от общей суммы налоговых доходов), региональных — 21.3 млрд. руб. (2.2%), местных налогов и сборов — 13.8 млрд. руб. (1.4%), налогов со специальным налоговым режимом — 24.4 млрд. руб. (2.5%).

Поступление налога на прибыль организаций в консолидированный бюджет в январе-феврале 2008 г. составило 235.1 млрд. руб. и увеличилось по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. на 77.1%. В феврале 2008 г. поступления налога на прибыль организаций составили 125.8 млрд. руб. и возросли по сравнению с предыдущим месяцем на 15.1%.

Поступление налога на доходы физических лиц в консолидированный бюджет Российской Федерации (консолидированные бюджеты субъектов Российской Федерации) в январе-феврале 2008 г. составило 201.5 млрд. руб., что на 36.7% больше, чем за соответствующий период предыдущего года. В феврале 2008 г. поступления налога на доходы физических лиц составили 117.2 млрд. руб., что на 39.0% больше, чем в предыдущем месяце.

Поступление акцизов по подакцизным товарам (продукции), производимым на территории Российской Федерации, в консолидированный бюджет в январе-феврале 2008 г. составило 53.6 млрд. руб., что на 19.0% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. В феврале 2008 г. поступления акцизов по подакцизным товарам (продукции), производимым на территории Российской Федерации, составили 24.7 млрд. руб., что на 14.9% меньше по сравнению с предыдущим месяцем.

Поступление налога на добычу полезных ископаемых в январе-феврале 2008 г. составило 263.3 млрд. руб., увеличившись по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 63.9%. При этом доля поступлений налога на добычу нефти составила 91.2% и увеличилась по сравнению с январем-февралем 2007 г. на 4.7 процентного пункта. Доля налога на добычу газа природного горючего сократилась на 3.9 процентного пункта, составив 6.4%. В феврале 2008 г. поступления налога на добычу полезных ископаемых составили 132.2 млрд. руб., что на 0.8% больше по сравнению с предыдущим месяцем.

Поступление налогов и взносов на социальные нужды, администрируемых Федеральной налоговой службой, в январе-феврале 2008 г. составило 271.1 млрд. руб. (с учетом погашения задолженности в государственные внебюджетные фонды) и возросло по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 29.4%. В феврале 2008 г. поступления составили 170.2 млрд. руб. и увеличились по сравнению с предыдущим месяцем в 1.7 раза.

Федеральный бюджет

По данным Минфина России, федеральный бюджет РФ в январе-феврале 2008 г. исполнен по доходам на сумму 1322.5 млрд. руб., по расходам, включая финансовую помощь бюджетам других уровней, — на 858.5 млрд. руб. Профицит федерального бюджета за рассматриваемый период составил 464.0 млрд. руб.

Исполнение федерального бюджета представлено в таблице.

Исполнение федерального бюджета РФ за январь-февраль 2008 г.

Процентные платежи (обслуживание государственного и муниципального долга) в январе-феврале 2008 г. составили 22.6 млрд. руб., их удельный вес в общем объеме произведенных расходов федерального бюджета составил 2.6%.

Поступление нефтегазовых доходов в федеральный бюджет с начала года составило 674.6 млрд. руб., в том числе налог на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья — 246.2 млрд. руб., вывозные таможенные пошлины на нефть сырую, газ природный и товары, выработанные из нефти, — 428.4 млрд. руб.

Совокупный объем средств Резервного фонда (в рублях и иностранной валюте) на 1 марта 2008 г. составил 3082.3 млрд. руб. и увеличился по сравнению с 1 февраля 2008 г. на 0.8%, Фонда национального благосостояния — соответственно 777.0 млрд. руб. и сократился на 0.8%.

Предприятия

В январе 2008 г. сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций (без организаций, осуществляющих деятельность в растениеводстве, животноводстве, растениеводстве в сочетании с животноводством (смешанное сельское хозяйство), без субъектов малого предпринимательства, банков, страховых и бюджетных организаций) в действующих ценах составил +498.1 млрд. руб., или +20.3 млрд. долл. США (36.0 тыс. организаций получили прибыль в размере 582.5 млрд. руб., 18.8 тыс. организаций имели убыток на сумму 84.4 млрд. руб.).

В январе 2008 г. доля убыточных организаций по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. снизилась на 0.4 процентного пункта и составила 34.3%.

Доля убыточных в общем числе предприятий и их финансовые результаты

На конец января 2008 г. суммарная задолженность по обязательствам организаций составила 20 760.8 млрд. руб., из нее просроченная — 854.9 млрд. руб., или 4.1% от общей суммы задолженности (на конец января 2007 г. — 5.7%, на конец декабря 2007 г. — 4.2%).

Кредиторская задолженность в целом по России на конец января 2008 г. составила 10 105.1 млрд. руб., из нее просроченная — 788.4 млрд. руб., или 7.8% от общей суммы кредиторской задолженности (на конец января 2007 г. — 10.4%, на конец декабря 2007 г. — 7.8%).

Задолженность по полученным кредитам банков и займам в целом по России на конец января 2008 г. составила 10 655.7 млрд. руб., в том числе просроченная — 66.5 млрд. руб., или 0.6% от общего объема задолженности по полученным кредитам банков и займам (на конец января 2007 г. — 0.8%, на конец декабря 2007 г. — 0.7%).

Дебиторская задолженность в целом по России на конец января 2008 г. составила 10 987.8 млрд. руб., из нее просроченная — 945.6 млрд. руб., или 8.6% от общего объема дебиторской задолженности (на конец января 2007 г. — 13.5%, на конец декабря 2007 г. — 8.0%).

На конец января 2008 г. в обращении участвовали векселя, обеспечивающие задолженность покупателей, на сумму 24.4 млрд. руб., задолженность поставщикам — на 98.8 млрд. руб., из них не были погашены в срок покупателями — на сумму 0.9 млрд. руб. (3.6% от общей суммы задолженности, обеспеченной векселями), поставщиками — на 43.0 млрд. руб. (43.5%). В вексельной форме находилось 0.4% всей задолженности покупателей (на конец января 2007 г. — 0.5%, на конец декабря 2007 г. — 0.4%) и 1.9% задолженности поставщикам (соответственно 3.3 и 1.9%).

Население

В первом квартале 2008 г. объем денежных доходов населения сложился в размере 5273.6 млрд. руб. и увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. на 25.9%. Население израсходовало на покупку товаров и оплату услуг средств в сумме 3976.5 млрд. руб., что на 28.0% больше, чем в первом квартале 2007 г. Сбережения за этот период составили 796.8 млрд. руб., что на 26.5% больше, чем за соответствующий период предыдущего года.

Реальные располагаемые денежные доходы (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен) в марте 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом 2007 г., по оценке, увеличились на 7.8%, в первом квартале 2008 г. относительно соответствующего периода предыдущего года — на 10.0%.

Денежные доходы населения в марте 2008 г. сложились в сумме 1939.3 млрд. руб. и увеличились по сравнению с мартом 2007 г. на 23.4%, денежные расходы населения — соответственно 1917.3 млрд. руб. и на 26.8%. Превышение денежных доходов населения над расходами составило 22.0 млрд. руб.

В структуре денежных доходов населения в первом квартале 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года существенно возросла доля оплаты труда и социальных выплат при снижении доли доходов от предпринимательской деятельности и доходов от собственности.

Средняя начисленная заработная плата в марте 2008 г., по предварительным данным, составила 16 428 руб. и по сравнению с мартом 2007 г. выросла на 29.9%.

Среднемесячная заработная плата в народном хозяйстве в руб. и в долл. США
и темпы ее роста в рублевом выражении

Средний размер назначенных месячных пенсий в марте 2008 г. составил 3895 руб. и по сравнению с мартом 2007 г. увеличился на 36.8%.

В первом квартале 2008 г. на долю 10% наиболее обеспеченного населения приходилось 1.9% общего объема денежных доходов (в первом квартале 2007 г. — 2.0%), а на долю 10% наименее обеспеченного населения — 30.3% (30.0%).

Оборот розничной торговли в марте 2008 г. выразился значением 1047.3 млрд. руб., что в товарной массе на 16.5% больше, чем за соответствующий период предыдущего года, в первом квартале 2008 г. — 2936.0 млрд. руб. и больше на 16.7%.

Оборот общественного питания в марте 2008 г. определился в объеме 52.9 млрд. руб., или 115.2% (в сопоставимых ценах) к соответствующему периоду предыдущего года, в первом квартале 2008 г. — 147.4 млрд. руб., или 116.2%.

В марте 2008 г. населению было оказано платных услуг на 306.3 млрд. руб., в первом квартале 2008 г. — на 893.1 млрд. руб. Удельный вес расходов на оплату услуг в потребительских расходах населения в марте 2008 г. составил 21.8% против 23.7% в марте 2007 г.

Банковская система

Основные тенденции

В апреле 2008 г. темпы роста активов банковского сектора снизились до 1.9%, а в годовом исчислении¹ составили 37%. При этом снижение темпов по сравнению с предшествующими месяцами затронуло как собственные, так и привлеченные средства банков: привлеченные средства выросли за месяц на 2.0% (март — 3.1%, февраль — 3.2%), собственные — на 1.4%, что является минимальным уровнем за последние 12 месяцев.

Отставание темпов роста собственных средств от объема привлеченных ресурсов обусловливает снижение норматива достаточности капитала: по состоянию на 01.05.2008 его величина составила 15.1%. При этом без учета Сбербанка и ВТБ достаточность капитала в банковской системе впервые за последние годы опустилась ниже 15.0%.

Прибыльность активов банковского сектора продолжает оставаться на невысоком уровне, составив за апрель 2.4%.

Пассивы

Основным фактором замедления роста ресурсной базы банков в апреле 2008 г. стало заметное сокращение средств на счетах и депозитах корпоративного сектора. Остальные сегменты привлеченных средств продемонстрировали достаточно уверенное расширение.

Позитивным событием для банковского сектора стало увеличение темпов роста средств физических лиц (вопреки продолжающемуся ускорению роста цен). Вклады населения выросли в апреле на 3.0% — не считая традиционного декабрьского притока депозитов в банки, это наибольшие темпы с лета прошлого года.

Такая впечатляющая динамика была достигнута, несмотря на достаточно скромные результаты крупнейшего розничного банка страны: в Сбербанке объем вкладов увеличился за месяц лишь на 2.2%. По остальным банкам суммарный объем вкладов вырос на 3.8%. Вероятно, это стало результатом более активной ценовой политики большинства розничных банков. Однако ставки по депозитам по-прежнему значительно ниже уровня инфляции, и вряд ли в ближайшем будущем тенденция замедления роста вкладов частных лиц будет переломлена.

Динамика депозитов населения в банках, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Остатки средств на счетах корпоративных клиентов сократились за апрель 2008 г. на 6.2%, или почти на 350 млрд. руб. Основной причиной данного изменения послужили крупные налоговые выплаты, осуществлявшиеся в конце месяца.

При этом сокращение затронуло только средства на расчетных счетах. Срочные депозиты корпоративных клиентов продолжали увеличиваться (несмотря на налоговые платежи) — их рост за месяц составил 3.4%. Корпоративный сектор по-прежнему не сталкивается с дефицитом ресурсов, а временное сокращение средств на расчетных счетах уже в следующем месяце восполнится новыми доходами предприятий, в первую очередь за счет экспортных поступлений.

Динамика средств юридических лиц, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

На фоне сократившегося объема средств на счетах корпоративного сектора заметно (более чем в полтора раза) выросли остатки на счетах и депозитах бюджетов всех уровней в коммерческих банках. Общее увеличение составило около 210 млрд. руб., из которых 40 млрд. руб. пришлось на рост средств Минфина, включая средства, размещенные на депозитных аукционах. Оставшийся прирост пришелся на счета и депозиты субъектов Федерации и местных органов власти.

Таким образом, размещение бюджетных средств в банковском секторе произошло главным образом за счет местных бюджетов. В этих условиях становится понятным отсутствие интереса банков к бюджетным аукционам: необходимые государственные ресурсы они получили и так, притом на более длительный срок. Около 40% прироста средств местных бюджетов (70 млрд. долл.) пришлось на депозиты на срок от 91 до 180 дней.

Однако получателями бюджетных счетов все равно оказались преимущественно банки, аффилированные с государством, — на Сбербанк и ВТБ пришлось две трети прироста бюджетных счетов (144 из 212 млрд. руб.).

Иностранные пассивы банков выросли в апреле 2008 г. на 7.1 млрд. долл. (в долларовом выражении их объем увеличился на 4.8%). Сохранение притока зарубежных ссуд и займов происходит на фоне снижения сроков их привлечения. Так, по итогам месяца доля иностранных ссуд и займов, привлеченных на срок свыше года, снизилась до 72%. (Максимума (78%) этот показатель достигал осенью 2007 г.)

Структура пассивов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

Активы

На фоне замедления роста ресурсной базы банки продолжили активное кредитование нефинансовых секторов экономики — предприятий и домашних хозяйств. Ради этого банкам пришлось сократить очередной сегмент ликвидных активов — краткосрочные кредиты банкам-нерезидентам.

Динамика основных видов активов банков, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Кредитование физических лиц к апрелю 2008 г. вновь набрало темпы, сопоставимые с прошлым годом: за месяц объем этих кредитов увеличился на 4.5%. В годовом исчислении темпы роста кредитов населению стабилизировались на уровне 56%, что лишь незначительно меньше, чем в целом за 2007 г. (57%).

Просроченная задолженность, достигнув к концу месяца 118 млрд. руб. в абсолютном выражении, тем не менее увеличилась меньше, чем совокупный объем кредитов (ее доля снизилась до 3.2%). Однако это отражает скорее интенсивность работы банков с коллекторскими агентствами и прочих списаний безнадежных долгов, нежели улучшение общего качества кредитного портфеля. Вновь выданные физическим лицам кредиты в первом квартале 2008 г. превысили 20% располагаемых доходов населения.

Динамика кредитов физическим лицам, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Динамика кредитов корпоративным клиентам остается на высоком уровне: в апреле их объем увеличился на 3.5%, а годовые темпы роста достигли 54%.

При этом резко ускорилось кредитование в иностранной валюте. В долларовом выражении этот сегмент рынка вырос в апреле на 4.4%, а в годовом исчислении темпы роста достигли здесь 60%. Общий объем кредитов, номинированных в иностранной валюте, на 01.05.2008 составил 92 млрд. долл.

Динамика кредитов предприятиям и организациям, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Объем иностранных активов банков в апреле 2008 г. сократился более чем на 8 млрд. долл. При этом краткосрочные (на срок до 30 дней) кредиты и депозиты иностранным банкам снизились даже сильнее — на 11 млрд. долл. Иностранные активы стали очередной жертвой, вызванной замедлением роста ресурсной базы и поддержанием кредитной активности банков.

Ликвидные активы банков и ставки межбанковского рынка

С точки зрения поддержания наиболее доходных операций активов такая стратегия оправданна. Действительно, объем иностранных активов был значителен, а доходность по ним гораздо ниже, чем по внутренним кредитам. Уменьшение здесь доли кредитования означало бы еще большее сокращение рентабельности банковских операций.

Однако, учитывая тот факт, что ликвидные активы банков² уже несколько месяцев находятся на минимально допустимом уровне, а вложения в ценные бумаги также имеют понижательный тренд, можно констатировать, что банковский сектор сейчас практически не защищен от шоков со стороны ресурсной базы.

Структура активов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

¹ К соответствующей дате предшествующего года. Назад
² Денежные средства, средства на корсчетах и депозитах в ЦБР и вложения в ОБР. Назад

Внешний мир

Внешнеторговый оборот России по методологии платежного баланса в феврале 2008 г. составил (в фактически действовавших ценах) 56.5 млрд. долл. США (1385.7 млрд. руб.), в том числе экспорт — 35.6 млрд. долл. (872.3 млрд. руб.), импорт — 20.9 млрд. долл. (513.4 млрд. руб.).

Сальдо торгового баланса в феврале 2008 г. сложилось положительным — 4.6 млрд. долл. (в феврале 2007 г. — положительное, 9.5 млрд. долл.).

Внешнеторговый оборот России со странами дальнего зарубежья в феврале 2008 г. составил в текущих ценах 48.5 млрд. долл. США (1190.7 млрд. руб.) и по сравнению с соответствующим месяцем 2007 г. возрос на 51.6%, с государствами–участниками СНГ — 8.0 млрд. долл. США (195.0 млрд. руб.) и возрос на 38.0%.

Внешнеторговый оборот по данным таможенной статистики в феврале 2008 г. составил 54.2 млрд. долл. США. Экспорт составил 34.7 млрд. долл., в том числе в страны дальнего зарубежья — 29.6 млрд. долл., в государства–участники СНГ — 5.1 млрд. долл. Импорт составил 19.5 млрд. долл., в том числе из стран дальнего зарубежья — 16.8 млрд. долл., из государств–участников СНГ — 2.6 млрд. долл. США.

Удельный вес основных видов топливно-энергетических ресурсов (нефти, нефтепродуктов, природного газа, каменного угля, кокса и полукокса, электроэнергии) в общем объеме экспорта в феврале 2008 г. составил 70.0% (в феврале 2007 г. — 62.9%), металлов (черных металлов, меди, никеля, алюминия) — 9.8% (12.9%), машин и оборудования — 4.6% (4.4%).

В общем объеме импорта доля машин, оборудования и транспортных средств в феврале 2008 г. составила 52.4% (в феврале 2007 г. — 47.5%).

Внешнеторговый оборот России, млрд. долл.*

Экспорт основных видов товаров*

Импорт основных видов товаров*

© АЛ «Веди» 2008; www.vedi.ru.