Периодические издания | Аналитические материалы | Статистические базы данных | Архивы | О компании | Полезная информация | Карта сайта

Макроэкономические агенты
РФ

№ 5/2008

Главная страница
Использованы данные Росстата, Центробанка РФ, АЛ «Веди» Обозрение № 5/2008

Государство Предприятия Население Банковская система Внешний мир

Государство

Консолидированный бюджет

По данным Министерства финансов России, консолидированный бюджет РФ в 2007 г. исполнен по доходам на сумму 13 250.7 млрд. руб., по расходам — на 11 245.8 млрд. руб. Профицит консолидированного бюджета за рассматриваемый период равнялся 2004.9 млрд. руб. (в 2006 г. профицит составил 2250.6 млрд. руб.).

По оперативным данным Федеральной налоговой службы, в консолидированный бюджет Российской Федерации в январе 2008 г. поступило налогов, сборов и иных обязательных платежей, администрируемых ФНС России (без учета единого социального налога, зачисляемого в федеральный бюджет), на сумму 566.9 млрд. руб., что на 52.9% больше, чем в январе 2007 г.

Основную часть налогов, сборов и иных обязательных платежей консолидированного бюджета в январе 2008 г. обеспечили поступления налога на добавленную стоимость на товары (работы, услуги), реализуемые на территории Российской Федерации, — 30.6%, налога на добычу полезных ископаемых — 23.1%, налога на прибыль организаций — 19.3%, налога на доходы физических лиц — 14.9%.

В январе 2008 г. в консолидированный бюджет Российской Федерации поступило федеральных налогов и сборов на сумму 534.5 млрд. руб. (94.3% от общей суммы налоговых доходов), региональных — 9.2 млрд. руб. (1.6%), местных налогов и сборов — 6.3 млрд. руб. (1.1%), налогов со специальным налоговым режимом — 16.6 млрд. руб. (2.9%).

Поступление налога на прибыль организаций в консолидированный бюджет в январе 2008 г. составило 109.3 млрд. руб. и увеличилось по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 29.1%.

Поступление налога на доходы физических лиц в консолидированный бюджет Российской Федерации (консолидированные бюджеты субъектов Российской Федерации) в январе 2008 г. составило 84.3 млрд. руб., что на 32.2% больше, чем за соответствующий период предыдущего года.

Поступление акцизов по подакцизным товарам (продукции), производимым на территории Российской Федерации, в консолидированный бюджет в январе 2008 г. составило 29.0 млрд. руб., что на 25.4% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.

Поступление налога на добычу полезных ископаемых в январе 2008 г. составило 131.2 млрд. руб., увеличившись по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 56.8%. При этом доля поступлений налога на добычу нефти составила 91.2% и увеличилась по сравнению с январем 2007 г. на 4.5 процентного пункта. Доля налога на добычу газа природного горючего сократилась на 3.5 процентного пункта, составив 6.4%.

Поступление налогов и взносов на социальные нужды в январе 2008 г. составило 101.0 млрд. руб. (с учетом погашения задолженности в государственные внебюджетные фонды) и возросло по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 23.5%.

Федеральный бюджет

По данным Минфина России, федеральный бюджет РФ в 2007 г. исполнен по доходам на сумму 7779.1 млрд. руб., по расходам, включая финансовую помощь бюджетам других уровней, — на 5983.0 млрд. руб. Профицит федерального бюджета за рассматриваемый период составил 1796.1 млрд. руб.

Исполнение федерального бюджета представлено в таблице.

Исполнение федерального бюджета РФ за 2007 г.

  Утвержденный бюджет на 2007 г. Фактическое исполнение за 2007 г.
млрд. руб. млрд. руб. в % к утвержденному бюджету на 2007 г.
ДОХОДЫ 7443.9 7779.1 104.5
  в том числе:
Налог на прибыль (доход) предприятий и организаций 635.6 641.3 100.9
Единый социальный налог 389.1 405.0 104.1
Налог на добавленную стоимость:
  на товары (работы, услуги), реализуемые на территории Российской Федерации 1381.9 1390.4 100.6
  на товары, ввозимые на территорию Российской Федерации 848.8 871.1 102.6
Акцизы по подакцизным товарам (продукции):
  производимым на территории Российской Федерации 107.4 108.8 101.4
  ввозимым на территорию Российской Федерации 25.5 26.2 102.8
Налоги, сборы и регулярные платежи за пользование природными ресурсами 1114.7 1157.4 103.8
Доходы от внешнеэкономической деятельности 2364.3 2408.3 101.9
Доходы от использования имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности 88.2 265.4 в 3.0 р.
Платежи при пользовании природными ресурсами 46.6 61.3 131.7
РАСХОДЫ 6531.4 5983.0 91.6
  в том числе:
Общегосударственные вопросы 1122.1 812.1 72.4
  из них на обслуживание государственного и муниципального долга 149.1 143.1 96.0
На национальную оборону 839.1 831.9 99.1
На правоохранительную деятельность и обеспечение безопасности государства 674.8 667.0 98.8
На национальную экономику 730.2 692.6 94.8
  в том числе:
  топливо и энергетику 12.7 8.3 65.8
  сельское хозяйство и рыболовство 27.1 27.8 102.8
  транспорт 218.6 172.6 78.9
  связь и информатику 28.7 14.1 49.3
  прикладные научные исследования в области национальной экономики 60.9 60.7 99.7
  другие вопросы в области национальной экономики 323.5 348.3 107.7
  жилищно-коммунальное хозяйство 296.2 294.9 99.6
Социально-культурные мероприятия 920.9 776.1 84.3
Межбюджетные трансферты 1939.7 1900.1 98.0
ДЕФИЦИТ (-), ПРОФИЦИТ (+) 912.5 1796.1 в 2.0 р.

Процентные платежи (обслуживание государственного и муниципального долга) в 2007 г. составили 143.1 млрд. руб., их удельный вес в общем объеме произведенных расходов федерального бюджета составил 2.4%.

Совокупный объем средств Стабилизационного фонда Российской Федерации (в рублях и иностранной валюте) на 1 января 2008 г. составил 3849.1 млрд. руб. и увеличился по сравнению с 1 января 2007 г. в 1.6 раза, по сравнению с 1 декабря 2007 г. — на 9.4%.

Предприятия

В 2007 г. сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций (без субъектов малого предпринимательства, банков, страховых и бюджетных организаций) в действующих ценах составил +5726.3 млрд. руб., или +226.5 млрд. долл. США (68.9 тыс. организаций получили прибыль в размере 6055.4 млрд. руб., 21.0 тыс. организаций имели убыток на сумму 329.1 млрд. руб.).

Доля убыточных организаций в 2007 г. по сравнению с 2006 г. снизилась на 6.3 процентного пункта и составила 23.4%.

Доля убыточных в общем числе предприятий и их финансовые результаты

  2007 г. 2006 г.
Сумма прибыли, млрд. руб. Число убыточных предприятий в % к общему числу предприятий Сумма убытка, млрд. руб. Сумма прибыли, млрд. руб. Число убыточных предприятий в % к общему числу предприятий Сумма убытка, млрд. руб.
Всего 6055.4 23.4 329.1 4161.5 29.7 315.6
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 110.7 22.9 18.1 70.7 33.0 24.0
Рыболовство, рыбоводство 6.7 30.2 1.3 4.8 36.2 1.1
Добыча полезных ископаемых 944.6 29.2 37.9 742.3 35.0 29.4
Обрабатывающие производства 1825.8 23.6 86.4 1563.7 29.8 80.2
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 168.4 44.9 48.7 134.3 50.1 43.9
Строительство 125.6 17.8 16.8 79.8 24.9 13.4
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 1045.6 15.8 34.7 847.5 19.3 24.0
Гостиницы и рестораны 25.1 17.9 2.3 17.4 21.0 1.5
Транспорт и связь 697.2 30.4 37.9 453.6 37.4 42.6
Финансовая деятельность 233.0 16.4 0.5 5.8 12.2 0.0
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 795.1 22.7 31.9 187.8 28.3 48.5
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 0.5 13.4 0.2 2.0 16.5 0.4
Образование 2.6 18.8 0.4 2.0 21.5 0.3
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 6.8 18.1 0.9 4.6 23.5 8.0
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 67.7 27.9 11.1 45.2 33.4 5.5

На конец декабря 2007 г. суммарная задолженность по обязательствам организаций составила 21406.2 млрд. руб., из нее просроченная — 905.4 млрд. руб., или 4.2% от общей суммы задолженности (на конец декабря 2006 г. — 5.9%, на конец ноября 2007 г. — 4.4%).

Кредиторская задолженность в целом по России на конец декабря 2007 г. составила 10652.8 млрд. руб., из нее просроченная — 832.5 млрд. руб., или 7.8% от общей суммы кредиторской задолженности (на конец декабря 2006 г. — 10.7%, на конец ноября 2007 г. — 8.2%).

Задолженность по полученным кредитам банков и займам в целом по России на конец декабря 2007 г. составила 10 753.4 млрд. руб., в том числе просроченная — 72.9 млрд. руб., или 0.7% от общего объема задолженности по полученным кредитам банков и займам (на конец декабря 2006 г. — 0.9%, на конец ноября 2007 г. — 0.6%).

Дебиторская задолженность в целом по России на конец декабря 2007 г. составила 11061.1 млрд. руб., из нее просроченная — 887.2 млрд. руб., или 8.0% от общего объема дебиторской задолженности (на конец декабря 2006 г. — 13.2%, на конец ноября 2007 г. — 8.5%).

На конец декабря 2007 г. в обращении участвовали векселя, обеспечивающие задолженность покупателей, на сумму 26.0 млрд. руб., задолженность поставщикам — на сумму 106.9 млрд. руб., из них не были погашены в срок покупателями — на 0.7 млрд. руб. (2.5% от общей суммы задолженности, обеспеченной векселями), поставщиками — на 43.9 млрд. руб. (41.1%). В вексельной форме находилось 0.4% всей задолженности покупателей (на конец декабря 2006 г. — 0.5%, на конец ноября 2007 г. — 0.5%) и 1.9% задолженности поставщикам (соответственно 3.1 и 2.1%).

Население

В январе-феврале 2008 г. объем денежных доходов населения сложился в размере 3314.2 млрд. руб. и увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. на 27.3%. Население израсходовало средств на покупку товаров и оплату услуг в сумме 2540.0 млрд. руб., что на 27.6% больше, чем в январе-феврале 2007 г. Сбережения за этот период составили 503.5 млрд. руб., что на 17.5% больше, чем за соответствующий период предыдущего года.

Реальные располагаемые денежные доходы (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен) в феврале 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом 2007 г., по оценке, увеличились на 10.6%, в январе-феврале по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года — на 11.2%.

Денежные доходы населения в феврале 2008 г. сложились в сумме 1825.2 млрд. руб. и увеличились по сравнению с февралем 2007 г. на 27.1%, денежные расходы населения — соответственно 1845.2 млрд. руб. и на 28.7%. Превышение денежных расходов населения над доходами составило 20.0 млрд. руб.

Средняя начисленная заработная плата в феврале 2008 г. составила 15214 руб. и по сравнению с февралем 2007 г. выросла на 27.7%.

Среднемесячная заработная плата в народном хозяйстве в руб. и в долл. США
и темпы ее роста в рублевом выражении

  01/05 02/05 12/05 01/06 12/06 01/07 12/07 01/08
Руб.
Долл. США
Темпы роста зарплаты, %
ВСЕГО (без кооперативов, совместных и частных предприятий) 7346 7465 11319 9016 14263 11430 13527 14771
261.6 268.8 393.3 320.6 541.7 430.8 551.0 603.4
- 101.6 126.7 79.7 126.2 80.1 92.3 109.2
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 2954 2935 4586 3579 5995 4772 6128 6484
105.2 105.7 159.3 127.3 227.7 179.9 249.6 264.9
- 99.4 119.3 78.0 122.2 79.6 88.7 105.8
Рыболовство, рыбоводство 6290 6082 13167 8077 14457 10218 14703 14926
224.0 219.0 457.5 287.2 549.1 385.1 598.9 609.7
- 96.7 129.6 61.3 121.6 70.7 98.5 101.5
Добыча полезных ископаемых 16869 18838 30637 19385 35465 23264 28228 28050
600.7 678.4 1064.5 689.4 1346.9 876.9 1149.8 1145.8
- 111.7 156.4 63.3 154.5 65.6 101.1 99.4
Обрабатывающие производства 7397 7484 10407 8817 12564 11166 12934 14121
263.4 269.5 361.6 313.5 477.2 420.9 526.8 576.8
- 101.2 115.2 84.7 115.6 88.9 92.7 109.2
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 9429 9226 13635 11344 16460 13685 15665 16769
335.8 332.2 473.8 403.4 625.1 515.8 638.1 685.0
- 97.8 128.3 83.2 127.6 83.1 98.2 107.0
Строительство 6932 7317 11223 8173 14859 10818 14154 14690
246.9 263.5 390.0 290.6 564.3 407.8 576.5 600.1
- 105.6 118.8 72.8 122.8 72.8 92.0 103.8
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 5385 5532 7831 6991 10160 8885 10507 12749
191.8 199.2 272.1 248.6 385.9 334.9 428.0 520.8
- 102.7 123.7 89.3 118.8 87.5 96.1 121.3
Гостиницы и рестораны 6206 5946 8357 6511 9129 8374 9330 10579
221.0 214.1 290.4 231.5 346.7 315.6 380.0 432.1
- 95.8 118.7 77.9 122.0 91.7 95.1 113.4
Транспорт и связь 9805 10672 13997 11501 16538 14218 16482 17577
349.2 384.3 486.3 409.0 628.1 535.9 671.4 718.0
- 108.8 120.5 82.2 121.6 86.0 96.1 106.6
Финансовая деятельность 23811 19772 32831 28378 36411 32905 35406 41922
848.0 712.0 1140.8 1009.2 1382.9 1240.3 1442.2 1712.5
- 83.0 152.8 86.4 139.7 90.4 89.9 118.4
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 8094 8287 13981 10452 18420 13256 16765 17823
288.2 298.4 485.8 371.7 699.6 499.7 682.9 728.1
- 102.4 136.3 74.8 134.8 72.0 90.9 106.3
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 7846 8906 16742 11274 20705 14257 16899 18174
279.4 320.7 581.7 400.9 786.4 537.4 688.4 742.4
- 113.5 146.0 67.3 147.1 68.9 92.5 107.5
Образование 4800 4971 6949 5727 9273 7717 8788 9359
170.9 179.0 241.5 203.7 352.2 290.9 358.0 382.3
- 103.6 116.6 82.4 118.0 83.2 86.2 106.5
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 5380 5081 7234 6713 10470 9013 10023 11265
191.6 183.0 251.4 238.7 397.6 339.7 408.3 460.2
- 94.4 116.4 92.8 118.4 86.1 90.6 112.4
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 5619 5673 8107 6838 10191 8971 10408 11886
200.1 204.3 281.7 243.2 387.0 338.1 424.0 485.5
- 101.0 121.3 84.3 119.2 88.0 91.0 114.2

Средний размер назначенных месячных пенсий в феврале 2008 г. составил 3893 руб. и по сравнению с февралем 2007 г. увеличился на 36.7%.

Оборот розничной торговли в феврале 2008 г. выразился значением 940.4 млрд. руб., что в товарной массе на 17.0% больше, чем за соответствующий период предыдущего года, в январе-феврале 2008 г. — 1862.8 млрд. руб. и больше на 16.3%.

Оборот общественного питания в феврале 2008 г. определился в объеме 48.4 млрд. руб., или 118.8% (в сопоставимых ценах) к соответствующему периоду предыдущего года, в январе-феврале 2008 г. — 94.2 млрд. руб., или 117.4%.

В феврале 2008 г. населению было оказано платных услуг на 294.4 млрд. руб., в январе-феврале 2008 г. — на 583.1 млрд. руб. Удельный вес расходов на оплату услуг в потребительских расходах населения в феврале 2008 г. составил 22.9% против 24.2% в феврале 2007 г.

Банковская система

Общая картина

В марте 2008 г. темпы роста активов банковского сектора сохранились на уровне февраля — 2.9%, в целом за первый квартал — 6.0%. При этом в годовом исчислении1 они снизились до 37%. Это во многом обусловлено "эффектом базы": в марте 2007 г. совокупные активы банков значительно выросли вследствие SPO Сбербанка и масштабного притока иностранных займов. Таким образом, это снижение лишь обнажает "естественный" уровень роста банковского сектора в последние месяцы. Еще более адекватно этот показатель будет отражать истинные темпы роста банковского сектора по итогам мая, когда элиминируется влияние IPO ВТБ. По нашим оценкам, годовой темп роста активов к этому моменту должен снизиться до 31–33%.

Довольно незначительный рост в марте собственных средств банков (1.8%) демонстрирует отсутствие новых крупных инвестиций в банковский сектор. Кроме того, прибыльность банков остается на умеренном уровне: рентабельность активов в первом квартале 2008 г. составила 2.6%.

Пассивы

Практически все основные сегменты средств, привлеченных банковским сектором, в марте 2008 г. росли медленнее, чем в прошлом году, включая и средства корпоративного сектора — оставшиеся единственным "локомотивом" в ресурсной базе банков.

Продолжает замедляться рост вкладов населения: за март их объем увеличился на 1.7%, а в целом за первый квартал — на 2.9% (в 2007 г. темпы роста составляли 2.5 и 5.7% соответственно). В годовом исчислении темпы снизились до 32.1% — минимального уровня с середины 2005 г. С поправкой на инфляцию прирост счетов и депозитов физических лиц за последние 12 месяцев был таким же, как и в 2004 г., когда вследствие летнего кризиса приток вкладов в банки резко сократился.

Альтернативой банковским сбережениям выступило, с одной стороны, расширение потребления, с другой стороны, заметно увеличились покупки населением иностранной валюты. За первый квартал 2008 г. чистые покупки населением иностранной валюты у банков превысили 5 млрд. долл., тогда как за первый квартал 2007 г. их объем составил лишь около 840 млн. долл.

Наблюдается также и умеренное увеличение валютных вкладов: за первый квартал их объем увеличился на 3 млрд. долл. — на столько же, на сколько за весь 2007 г., а их доля в общем объеме вкладов прекратила снижаться. Более того, в рублевом выражении вклады в иностранной валюте росли быстрее, чем вклады в рублях, несмотря на обесценение доллара.

Динамика депозитов населения в банках, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

Средства корпоративного сектора остаются основным источником роста банковской системы. Только за март они увеличились на 6.3%, или на 330 млрд. руб. Всего за первый квартал их прирост составил 8.3%, или 430 млрд. руб., что обеспечило более трети прироста совокупных банковских активов — в полтора раза больше, чем прирост собственных средств, и в три раза больше, чем прирост сбережений населения.

Дополнительную поддержку банковскому сектору оказал перевод ему части средств корпораций, обслуживающихся в Банке России: за март объем средств корпораций в ЦБР сократился на 136 млрд. руб. — это около 40% месячного прироста остатков на счетах корпоративного сектора в банковской системе.

Динамика средств юридических лиц, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

Рост иностранных пассивов банков в марте был крайне незначительным: в долларовом выражении их объем увеличился лишь на 1.2%, или на 1.8 млрд. долл. В рублевом же выражении объем иностранных пассивов даже снизился из-за резкого ослабления американской валюты. Всего за первый квартал 2008 г. задолженность банков перед внешним миром выросла на 5.3%, или на 7.5 млрд. долл.

В то же время можно констатировать тот факт, что банки достаточно спокойно прошли один из пиков выплат внешних долгов, который приходился именно на март. То, что общий объем внешнего долга банковского сектора продолжает увеличиваться, означает успешное рефинансирование погашенных займов.

Структура пассивов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

  12/04 12/05 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 01/08 02/08 03/08
Пассивы, млрд. руб. 7101 9696 13963 15516 17113 18131 20125 20146 20733 21323
Собственные средства 16.2 15.4 14.3 15.5 15.9 16.1 15.3 16.2 15.9 15.7
Кредиты Банка России 0.3 0.2 0.1 0.1 0.1 0.0 0.2 0.2 1.0 0.7
Межбанковские операции 4.2 4.0 3.4 3.3 3.1 2.9 4.1 3.8 4.0 4.3
Иностранные пассивы 10.9 13.7 17.1 16.3 17.0 17.6 18.1 18.1 17.8 17.2
Средства физических лиц 28.4 28.9 27.6 26.3 25.9 26.0 26.2 26.0 25.7 25.4
Средства предприятий и организаций 23.9 24.4 24.4 25.3 25.1 25.0 25.8 25.5 25.6 26.4
Счета и депозиты органов госуправления и местных органов власти 2.9 2.0 2.2 2.6 2.4 2.6 1.5 1.9 1.6 1.7
Выпущенные ценные бумаги 9.0 7.6 7.2 6.4 5.8 5.3 5.8 5.6 5.5 5.5
Источник: ЦБР, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

Активы

Темпы роста банковского кредитования нефинансового сектора экономики выросли в первом квартале 2008 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на замедление расширения ресурсной базы. Так, суммарный объем кредитов экономике увеличился за январь-март 2008 г. на 9.8%, тогда как годом ранее — лишь на 8.7%. Годовые темпы их роста увеличились с 50.4 до 53.6%.

Динамика основных видов активов банков, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

При этом структура задолженности по банковским кредитам (распределение между розничными и корпоративными) за прошедший год практически не изменилась в отличие от предшествующих лет, когда развитие розничного рынка шло опережающими темпами. Более того, за первый квартал кредитование физических лиц увеличивалось заметно медленнее, чем предприятий (7.6% против 10.6%).

Замедление роста розничных кредитов сопровождается изменениями в структуре кредитования физических лиц. Во-первых, увеличивается доля кредитов на покупку жилья в общем объеме задолженности физических лиц2 — с 20% по состоянию на 1 апреля 2007 г. и 25% на 1 января 2008 г. до 27% на 1 апреля 2008 г. Во-вторых, возрастает значимость карточных кредитных продуктов. Это проявляется в увеличении оборотов по кредитным счетам физических лиц, в первую очередь по овердрафтам. В первом квартале 2008 г. объем предоставленных населению кредитов (без учета жилищных) превысил прирост задолженности в 6.2 раза. Это максимальный показатель с начала 2006 г.

Динамика кредитов физическим лицам, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

Динамика кредитов корпоративным клиентам остается на высоком уровне. Годовые темпы их роста уже более полугода (с сентября 2007 г.) остаются выше 50%. При этом, несмотря на номинальное укрепление рубля, активизировалось кредитование в иностранной валюте.

Динамика кредитов предприятиям и организациям, в %
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)

Объем совокупных иностранных активов банков вырос в марте 2008 г. на 4 млрд. долл., достигнув 96 млрд. долл. Всего с начала года иностранные активы увеличились почти на 18 млрд. долл., или на 23%. На фоне медленного роста иностранных займов это привело к сокращению чистого привлечения средств из-за рубежа на 10 млрд. долл. за квартал. Одновременно банковский сектор усилил принимаемые на себя валютные риски, что выразилось в увеличении валютной позиции (превышения активов в иностранной валюте над пассивами в иностранной валюте) до 8.7 млрд. долл.

Чистые иностранные активы и валютная позиция банков

Увеличение темпов роста кредитов в условиях замедления роста ресурсной базы не могло не сказаться на обеспеченности банков ликвидными активами3: за квартал их объем сократился почти в полтора раза, или более чем на 500 млрд. руб. Отношение ликвидных активов к счетам и депозитам клиентов (физических лиц и предприятий и организаций) сократилось до критически низкого уровня в 10.3% (1 марта 2008 г. это соотношение составляло 10.5%).

Данная ситуация усугубляется тем, что у крупнейших банков (Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка) суммарно положение с ликвидностью немного улучшилось; следовательно, по всем остальным банкам сжатие ликвидности было еще более ощутимым. Обеспеченность клиентских счетов ликвидными активами снизилась за месяц с 15.5 до 14.8% — наиболее низкого уровня за последние полтора года.

Ликвидные активы банков (на конец месяца), в % к счетам и депозитам населения и предприятий

Значительно сократились вложения банков в ценные бумаги — более чем на 220 млрд. руб. за квартал. Причем наибольшее сокращение пришлось на наименее рискованный сегмент — государственные долговые обязательства (120 млрд. руб.). Таким образом, вдобавок к сокращению наиболее ликвидных активов уменьшается потенциальная залоговая база для получения рефинансирования со стороны Банка России.

Тем не менее банковский сектор постепенно адаптируется к работе с низким уровнем ликвидных активов и замедляющимся ростом ресурсной базы. Одним из индикаторов этого процесса является активизация рынка межбанковского кредитования. Общий объем средств, размещенных в других банках, вырос с начала года более чем на 200 млрд. руб.

Структура активов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

  12/04 12/05 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 01/08 02/08 03/08
Активы, млрд. руб. 7101 9696 13963 15516 17113 18131 20125 20146 20733 21323
Наличные деньги и драгметаллы 2.8 2.7 2.6 1.8 1.8 1.9 2.5 1.9 1.9 1.9
Средства, размещенные в Банке России 9.8 7.3 7.5 8.0 10.9 6.1 6.9 5.8 5.1 5.1
Межбанковские операции 6.2 6.3 5.8 5.4 5.3 4.7 5.4 5.7 5.9 6.2
Иностранные активы 7.8 9.1 9.9 11.5 8.4 10.0 9.8 10.5 11.0 10.8
Население 8.7 12.1 14.7 14.4 14.9 16.0 16.1 16.3 16.3 16.4
Корпоративный сектор 49.8 47.0 45.3 44.8 45.0 47.2 47.2 49.2 48.4 48.8
Государство 8.0 6.6 5.2 5.0 4.7 4.1 4.1 4.2 3.9 3.3
Имущество 2.6 2.4 2.4 2.4 2.3 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2
Источник: ЦБР, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

1 К соответствующей дате предшествующего года. Назад
2 Без учета кредитов индивидуальным предпринимателям. Назад
3 Денежные средства, средства на корсчетах и депозитах в ЦБР и вложения в ОБР. Назад

Внешний мир

Внешнеторговый оборот России по методологии платежного баланса в январе 2008 г. составил (в фактически действовавших ценах) 49.8 млрд. долл. США (1220.4 млрд. руб.), в том числе экспорт — 34.0 млрд. долл. (833.9 млрд. руб.), импорт — 15.8 млрд. долл. (386.5 млрд. руб.).

Сальдо торгового баланса в январе 2008 г. сложилось положительным — 18.3 млрд. долл. (в январе 2007 г. — положительное, 9.8 млрд. долл.).

Внешнеторговый оборот России со странами дальнего зарубежья в январе 2008 г. составил в текущих ценах 42.9 млрд. долл. США (1050.7 млрд. руб.) и по сравнению с соответствующим месяцем 2007 г. возрос на 52.1%, с государствами–участниками СНГ — 6.9 млрд. долл. США (169.7 млрд. руб.) и возрос на 35.5%.

Внешнеторговый оборот по данным таможенной статистики в январе 2008 г. составил 47.5 млрд. долл. США. Экспорт составил 33.7 млрд. долл., в том числе в страны дальнего зарубежья — 29.2 млрд. долл., в государства–участники СНГ — 4.5 млрд. долл. Импорт составил 13.8 млрд. долл., в том числе из стран дальнего зарубежья — 11.6 млрд. долл., из государств–участников СНГ — 2.1 млрд. долл.

Удельный вес основных видов топливно-энергетических ресурсов (нефти, нефтепродуктов, природного газа, каменного угля, кокса и полукокса, электроэнергии) в общем объеме экспорта в январе 2008 г. составил 72.2% (в январе 2007 г. — 68.5%), металлов (черных металлов, меди, никеля, алюминия) — 9.5% (11.8%), машин и оборудования — 3.6% (3.5%).

В общем объеме импорта доля машин, оборудования и транспортных средств в январе 2008 г. составила 49.9% (в январе 2007 г. — 46.2%).

Внешнеторговый оборот России, млрд. долл.*

  2005 г. 2006 г. 2007 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г.
IV квартал IV квартал III квартал IV квартал Январь Январь Декабрь Январь
Экспорт товаров — всего 69.1 80.1 89.6 109.5 20.9 21.6 38.7 34.0
 в том числе:
страны вне СНГ 59.8 68.9 75.6 93.6 18.2 18.4 33.0 29.4
государства–участники СНГ 9.4 11.2 14.0 16.0 2.8 3.1 5.7 4.6
Импорт товаров — всего 37.8 52.1 58.0 69.6 8.4 11.7 25.0 15.8
 в том числе:
страны вне СНГ 31.8 44.6 49.6 60.6 7.0 9.8 21.9 13.5
государства–участники СНГ 6.1 7.5 8.3 9.0 1.4 2.0 3.1 2.3
* — По методологии платежного баланса.

Экспорт основных видов товаров*

  Январь 2008 г. Январь 2008 г. в %
к январю 2007 г.
Январь 2008 г. в %
к декабрю 2007 г.
Январь 2007 г. в %
к январю 2006 г.
Январь 2007 г. в %
к декабрю 2006 г.
Экспорт — всего (млрд. долл.) 34.0 157.9 87.9 102.9 72.7
Нефть (млн. т) 21.1 104.7 101.9 102.9 96.0
Природный газ (млрд. куб. м) 21.0 117.3 97.5 85.3 84.4
Нефтепродукты (млн. т) 7.9 107.1 84.1 101.1 84.5
Каменный уголь (млн. т) 5.3 133.3 58.7 63.4 45.0
Железные руды и концентраты (тыс. т) 1589.0 72.2 61.6 133.0 78.8
Минеральные удобрения (тыс. т) 2156.2 110.9 90.8 82.2 76.0
Аммиак (тыс. т) 270.4 92.3 91.4 83.3 64.0
Круглый лес (млн. куб. м) 2.9 105.8 83.0 88.8 69.7
Пиломатериалы (тыс. т.) 653.2 107.3 82.9 111.9 69.7
Целлюлоза (тыс. т) 135.0 117.6 85.9 72.9 68.5
Бумага газетная (тыс. т) 94.7 125.2 90.4 81.2 85.5
Алюминий (тыс. т) 329.1 198.5 104.1 64.4 43.9
Медь (тыс. т) 23.0 92.6 91.1 140.0 121.3
Никель (тыс. т) 22.7 145.5 77.3 105.9 75.6
Продукция машиностроения (млн. долл.) 1216.8 160.6 44.9 78.6 23.3
* — По методологии платежного баланса.

Импорт основных видов товаров*

  Январь 2008 г. Январь 2008 г. в %
к январю 2007 г.
Январь 2008 г. в %
к декабрю 2007 г.
Январь 2007 г. в %
к январю 2006 г.
Январь 2007 г. в %
к декабрю 2006 г.
Импорт — всего (млрд. долл.) 15.8 134.3 63.1 140.0 59.4
Мясо (тыс. т) 100.9 107.3 55.8 в 2.0 р. 45.3
Мясо птицы (тыс. т) 76.9 114.6 48.6 127.5 47.4
Зерновые культуры (тыс. т) 78.7 176.1 110.6 46.6 42.5
Масло растительное (тыс. т) 6.60 92.9 62.9 72.9 71.2
Масло сливочное (тыс. т) 10.3 126.5 106.0 85.1 66.9
Сахар-сырец (тыс. т) 23.3 11.8 13.9 165.9 66.6
Алкогольные и безалкогольные напитки (млн. долл.) 125.8 93.2 45.8 174.1 54.1
Сигареты (млн. долл.) 11.4 в 5.2 р. 82.5 32.6 10.5
Цитрусовые (тыс. т) 173.5 111.9 66.1 136.3 66.3
Медикаменты (млн. долл.) 316.6 178.4 43.5 72.7 25.0
Текстильная одежда (млн. долл.) 227.8 173.9 95.2 192.1 82.5
Кожаная обувь (тыс. пар) 10794.0 в 2.2 р. 177.6 в 3.2 р. 151.1
Черные металлы (млн. долл.) 310.5 83.9 95.0 в 2.1 р. 98.3
Трубы (тыс. т) 85.2 83.9 75.5 144.0 76.5
Машины и оборудование (млн. долл.) 6870.3 151.0 56.8 164.1 51.8
Мебель (млн. долл.) 127.2 141.0 58.0 166.1 60.8
Шоколадные изделия (тыс. т) 9.4 105.0 59.0 138.1 62.2
* — По методологии платежного баланса.

© АЛ «Веди» 2008; www.vedi.ru.