Справочная система сервера | Статистическая база данных | Экспресс-анализ Периодические издания | Специальные материалы | Архивы | АЛ "Веди"

Результаты развития банковской системы в 2003 г. Алексей Ведев, Аналитическая лаборатория "Веди"

Другие материалы о банковской системе

В последние недели достаточно активно подводятся итоги развития в 2003 г. банковской системы - вполне объяснимая задержка подведения итогов составляет около двух месяцев. Формально основные показатели развития банковского сектора в прошедшем году в значительной степени корреспондируют с прочими макроэкономическими параметрами — как относящимися к реальному сектору, так и к финансовой сфере.

По итогам 2003 г. объем произведенного ВВП возрос на 7.3%, инфляция составила 12%, совокупное денежное предложение (агрегат М2) увеличилось на 50%. Именно в контексте данных показателей необходимо проводить анализ текущего состояния российской банковской системы.

Ситуация в банковской системе в последние годы свидетельствует не только о преодолении ею последствий кризиса 1998 года, но и о некотором улучшении ее позиций в общеэкономическом контексте.

Индикаторы состояния банковской системы (на конец периода)

Тем не менее роль банковского сектора в экономике России остается на весьма невысоком уровне. Международный сопоставительный анализ показывает, что устойчивое поступательное развитие экономики (рост ВВП на относительно продолжительном периоде) фиксируется лишь в странах с объемом банковского кредитования реального сектора на уровне 40% ВВП. Российские же предприятия сейчас в основном используют в качестве инвестиций преимущественно собственные средства и в отдельных случаях — кредиты, привлеченные на внешнем рынке (банковские кредиты лишь превышают 5% от общего объема капитальных инвестиций).

Спрэд в банковских ставках (разница между средними ставками по выдаваемым кредитам и ставками по средствам, привлекаемым от населения) в последние годы имеет тенденцию к сокращению, и если еще в 1999 г. он оценивался в 26%, то в 2003 г. — в 9%. С одной стороны, такая тенденция свидетельствует об общем снижении процентных ставок в экономике, в том числе и по банковским кредитам для реального сектора экономики России (что потенциально стимулирует расширение спроса на банковские кредиты). С другой стороны, с учетом низкой капитализации российской банковской системы уменьшение спрэда между привлеченными и размещенными средствами приводит к снижению рентабельности большинства банков, что в дальнейшем может спровоцировать новый банковский кризис.

По итогам 2003 г. российская банковская система характеризовалась следующими финансовыми показателями:

• чистые активы (без учета межфилиальных оборотов) российских банков по итогам года выросли с 3821 до 5284 млрд. руб. (38%);
• собственные средства банков увеличились за тот же период с 582 до 790 млрд. руб. (36%);
• балансовая прибыль российской банковской системы к 1 января 2004 г. составила 115 млрд. руб.

Таким образом, основные показатели развития банковской системы возросли в номинальном и реальном исчислении. Однако расширение денежного предложения произошло в большей степени, что фактически означает неспособность национальной банковской системы аккумулировать эмитированные денежные ресурсы.

Увеличение банковских депозитов населения в 2003 г. составило 47%, при этом депозиты в российских рублях увеличились на 66%. Опережающий рост банковских депозитов населения в рублях составил 66% (что выше роста денежного предложения). Рост этот был вызван не только (и не столько) активизацией политики банков в области привлечения депозитов населения, сколько общим процессом восстановления доверия российского населения к банковской системе одновременно с падением курса доллара США. Соответственно, депозиты населения в иностранной валюте возросли в существенно меньшей степени (несмотря на крайне высокий уровень ставок по таким депозитам — от 7.25% и выше по годовым вкладам). Прогноз населения относительно обменного курса рубля к доллару США в краткосрочной перспективе свидетельствует об ожиданиях дальнейшего роста курса рубля (что представляется избыточно оптимистичным сценарием). Российские предприятия были в этом смысле более осторожными - объем их депозитов в российских рублях возросли лишь на 25%.

В результате общий объем банковских депозитов физических и юридических лиц соответствовал темпам роста денежного предложения. Вследствие чего и структура денежного предложения в 2003 г. не изменилась — доля наличных денег в обращении вне банковской системы по-прежнему превышала 35%, а сохранение доли банковских депозитов компенсировалось увеличением вкладов граждан одновременно со снижением депозитов предприятий.

В области банковских активов отмечалось увеличение доли кредитов реальному сектору. Кроме того, резко возрос объем кредитов населению. И если "бум" в области кредитования населения был вызван "стимулированием потребления" (доходы населения возросли в 2003 г. на 14.5%), то расширение банковского кредитования реального сектора было обусловлено объективно сохраняющимся дефицитом обращающихся на финансовом рынке инструментов. Например, объем инвестиций Сбербанка РФ во внутренние федеральные облигации возрос на 81%, тогда как прочих российских коммерческих банков — лишь на 14%. Дополнительно, инвестиции в российские государственные долговые облигации сократились в 2003 г. на 23%. Очевидно, что отечественная банковская система "поставила" на дальнейшее падение курса доллара по отношению к рублю. Если данная тенденция (определяемая ценами на нефть, уровнем политической стабильности и проч.) сохранится, то участники финансового рынка выиграют. В противном случае кризис банковской системы (по меньшей мере, локальный) неизбежен.

Вверх