Банковская система в сентябре 2008 г.

Основные тенденции

Активы банковского сектора в сентябре 2008 г. увеличились на 2.2%, годовые темпы их роста составили 35.5%. В целом эти результаты можно было бы считать вполне удовлетворительными — по крайней мере, в течение трех месяцев из последних девяти (в январе, апреле и июле) банковский сектор расширялся медленнее, чем в сентябре.

В то же время 85% увеличения активов пришлось на три крупнейших банка — Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк. Их суммарные активы выросли на 5.1%. Рост активов всех остальных кредитных организаций составил 0.5%.

Привлеченные средства банков увеличились за истекший месяц на 2.4%. При этом структура их роста была сходна со структурой роста активов. Три крупнейших банка нарастили объем привлеченных средств на 6.1%, тогда как по всем остальным банкам объем заемных ресурсов остался практически неизменным, увеличившись только на 0.2%.

Структура роста собственных средств банков в сентябре 2008 г. была противоположной. Их общий объем вырос на 1.3%. При этом суммарно у трех крупнейших банков объем собственных средств не изменился, а у всех остальных он увеличился на 2.3%.

Прибыль банковского сектора в сентябре резко упала: ее объем составил на конец периода всего 1.3.млрд. руб. Соответственно, рентабельность активов оказалась практически нулевой. По трем крупнейшим банкам суммарный финансовый результат за месяц составил менее 0.3 млрд. руб. ВТБ и Газпромбанк понесли убытки в размере 8.0 и 5.2 млрд. руб. соответственно, что практически равняется прибыли в сентябре Сбербанка (13.5 млрд. руб.).

Пассивы

В сентябре 2008 г. основным ресурсом развития банковского сектора стали средства денежных властей. Депозиты Минфина и кредиты, предоставленные Банком России, обеспечили весь прирост операций банков. Суммарный прирост других видов привлеченных и собственных средств в истекшем месяце был практически нулевым.

Средства физических лиц в банках сократились за сентябрь 2008 г. на 1.4%, или на 86 млрд. руб. Годовые темпы роста данного показателя упали до 27.0%.

Рублевые средства физических лиц сократились за месяц на 2.1%, или на 109 млрд. руб. Рублевый же эквивалент счетов и депозитов в иностранной валюте вырос на 2.7%, или на 22 млрд. руб. А поскольку курс доллара к рублю в сентябре повысился на 3.2%, а евро — на 0.8%, получается, что практически весь рост валютных средств населения был обусловлен эффектом курсовой переоценки.

Одним из "рекордсменов" по оттоку средств физических лиц в сентябре стал Росбанк, в котором объем вкладов населения снизился на 16.6 млрд. руб. Однако весьма вероятно, что это во многом связано с операциями крупных клиентов Росбанка. В частности, известно, что в мае текущего года в этом банке был размещен крупный депозит (свыше 2.5 млрд. долл.) совладельца группы "ОНЭКСИМ" М. Прохорова. А в сентябре группой "ОНЭКСИМ" был приобретен инвестбанк "Ренессанс-Капитал" (50% минус одна акция) за 500 млн. долл., и еще до 300 млн. долл. составил размер кредитной линии "ОНЭКСИМа" "Ренессанс-Капиталу". Если сокращение средств в Росбанке действительно было обусловлено данной сделкой, то это означает, что валютные вклады в прочих банках выросли за сентябрь не менее чем на 1.5% в долларовом выражении.

Действия населения вызваны, во-первых, падением реальной доходности рублевых депозитов в условиях высокой инфляции, что ведет к снижению нормы сбережений; во-вторых, усилением девальвационных ожиданий, стимулирующим рост сбережений в наличной иностранной валюте и в банковских депозитах в иностранной валюте, несмотря на более низкую номинальную доходность последних.

Динамика депозитов населения в банках, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Средства корпоративного сектора, размещенные в банках, по состоянию на 01.10.2008 увеличились за месяц на 0.6% и на 30.7% по сравнению с аналогичной датой предыдущего года. При этом объем средств на расчетных счетах вырос на 4.1%, а объем срочных депозитов корпоративных клиентов, наоборот, сократился на 3.2%. Это может свидетельствовать об окончании периода избытка финансовых ресурсов в реальном секторе.

За последний год прирост совокупных средств предприятий и организаций в банках составил 1.4 трлн. руб., из которых более 1.2 трлн. руб. пришлось на срочные депозиты. Эти ресурсы можно рассматривать как избыточные накопления корпоративного сектора, не находившие применения ни в текущей, ни в инвестиционной деятельности предприятий. Ухудшение доступа к кредитным ресурсам, предоставляемым отечественным и зарубежным финансовым секторам, привело к прекращению роста накоплений корпоративного сектора экономики. В дальнейшем, по мере сужения кредитного рынка, можно ожидать продолжения сокращения срочных банковских депозитов предприятий.

Динамика средств юридических лиц, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Объем иностранных пассивов в долларовом выражении в сентябре 2008 г. сократился на 1.4 млрд. долл. Рост рублевого эквивалента иностранных пассивов произошел исключительно вследствие обесценения рубля как к доллару, так и к евро. Фактический объем операций банков по привлечению зарубежных ресурсов был близок к нулю или оказался незначительно отрицательным.

В целом за третий квартал 2008 г. приток иностранных пассивов в банковский сектор достиг примерно 9 млрд. долл., включая участие в капитале. При этом банки должны были погасить за данный период старых займов на 20 млрд. долл. Таким образом, валовой приток зарубежных заемных ресурсов в банковский сектор за июль-сентябрь составил 28–29 млрд. долл.

Государственная поддержка банковского сектора достигла беспрецедентного уровня: объем депозитов Минфина, размещенных в банках, увеличился за месяц на 470 млрд. руб., кредитов Банка России — на 75 млрд. руб. Суммарно эти два источника обеспечили в сентябре практически весь объем расширения банковских активов.

При этом, как и в августе, распределение государственных средств концентрировалось преимущественно в крупных государственных банках: около 80% прироста депозитов Минфина (370 из 468 млрд. руб.) пришлось на Сбербанк, банки группы ВТБ и Газпромбанк.

Структура пассивов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

Активы

В сентябре 2008 г. банки получили возможность распоряжаться значительным объемом ресурсов. Помимо средств денежных властей дополнительным источником их притока в банковскую систему послужило снижение нормативов обязательного резервирования. Суммарная величина средств, обусловленная этими мерами, оценивается за рассматриваемый период в 790 млрд. руб.

Благодаря полученным ресурсам банки смогли не только увеличить ликвидность и разместить значительный объем средств в иностранных банках, но и, в условиях сжатия депозитной базы, продолжить наращивание кредитования нефинансового сектора экономики.

Динамика основных видов активов банков, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Темпы роста банковского портфеля кредитов физическим лицам хотя и снижаются, но остаются на достаточно высоком уровне: в сентябре кредиты населению выросли на 3.2%. Годовые темпы их роста сохраняются на уровне 50%.

Прервалась тенденция улучшения качества розничного кредитного портфеля: впервые с февраля текущего года темпы роста просроченных кредитов оказались выше, чем темпы роста совокупного объема задолженности физических лиц перед банками. Объем просроченной задолженности увеличился на 8.2 млрд. руб. — на столько же он вырос за июнь-август 2008 г.

Объем выданных в третьем квартале ипотечных кредитов составил 198 млрд. руб. Это лишь на 5% больше, чем во втором квартале текущего, и на 23%, чем в третьем квартале предыдущего года. Темпы роста данного показателя заметно снизились по сравнению с предыдущим кварталом: во втором квартале 2008 г. объем выданных ипотечных кредитов вырос на 25% к предыдущему кварталу и на 56% к соответствующему периоду 2007 г.

В то же время объем задолженности населения перед банками по ипотечным кредитам продолжает расти: ее прирост составил в третьем квартале 2008 г. 150 млрд. руб., или 18%. Сопоставление динамики объемов выдачи ипотечных кредитов и прироста задолженности позволяет сделать вывод, что замедление выдачи ипотеки в третьем квартале произошло главным образом за счет сокращения рефинансирования и секьюритизации. Объем списаний ипотечной задолженности с банковских балансов (сумма погашений, продажи портфелей, секьюритизации и др.) снизился по сравнению с предыдущим кварталом более чем на четверть.

Динамика кредитов физическим лицам, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Кредитование корпоративного сектора в сентябре 2008 г. ощутимо замедлилось: объем кредитов вырос за месяц на 1.7%, что является минимальным уровнем более чем за два года. Годовые темпы роста при этом снизились до 43.4%. Значительно вырос объем просроченной задолженности по кредитам — на 15 млрд. руб., или почти на 15%. Доля просроченных кредитов увеличилась за месяц с 1.0 до 1.2%.

Рост кредитования продолжался в сентябре в условиях стагнации депозитной базы. Суммарный объем счетов и депозитов физических лиц и корпоративных клиентов сократился за месяц на 50 млрд. руб., а суммарные кредиты выросли на 325 млрд. руб. В результате разрыв между банковскими кредитами экономике и депозитами небанковского сектора увеличился с 3.4 до почти 3.8 трлн. руб.

Динамика кредитов предприятиям и организациям, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Иностранные активы банков, согласно балансовой отчетности, в сентябре 2008 г. увеличились на 14.0 млрд. долл., поставив тем самым рекорд месячного оттока банковских активов за рубеж.

Как и в августе, основной отток капитала из банковского сектора пришелся на группу дочерних банков нерезидентов и группу государственных банков. Причем если в августе эти две группы вывели за рубеж около 75% совокупного оттока банковских активов, или 7.6 млрд. долл., то в сентябре — уже более 90% (почти 13 млрд. долл.).

При этом резкий рост иностранных активов сопровождался также увеличением чистой валютной позиции банков: превышение активов банков в иностранной валюте над пассивами банков в иностранной валюте составило по итогам сентября 20 млрд. долл., или 2.2% от совокупных активов банковского сектора. Таким образом, подтверждается, что банки в ожидании дальнейшей девальвации национальной валюты занимали короткие позиции по отношению к рублю.

Чистые иностранные активы и валютная позиция банков

Ликвидность банковского сектора за сентябрь 2008 г. покинула критическую зону, куда она опустилась в конце августа: отношение ликвидных активов к совокупным активам банков выросло в сентябре с 4.5% (минимум с 2002 г.) до 5.1% (средний уровень текущего года). При этом объем ликвидных активов увеличился на 185 млрд. руб., что меньше, чем величина ресурсов, высвобожденных снижением нормативов обязательных отчислений, — 245 млрд. руб.

Позитивным фактором является то, что увеличился объем ликвидности у средних и мелких банков: около 3/4 прироста средств на корсчетах в Банке России и более 60% совокупного увеличения ликвидных активов пришлось на данный сегмент банковского сектора.

Ставки межбанковского рынка весь сентябрь находились на весьма высоких уровнях, доходя в отдельные дни до 10–12% годовых (MIACR на 1 день). Объемы операций РЕПО с Банком России превышали в такие дни 350 млрд. руб. Лишь к концу месяца, с размещением трехмесячных депозитов Минфина, рынок немного успокоился: ставки ненадолго вернулись на уровень 4–5% годовых, а объемы РЕПО снизились до уровня менее 100 млрд. руб. в день. По итогам месяца межбанковский рынок сжался более чем на 150 млрд. руб. — настолько уменьшилась совокупная задолженность по кредитам других банков.

Ликвидные активы банков и ставки межбанковского рынка

Структура активов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу